Форвардный контракт

Форвардная сделка

Forward contract; Forward transaction; Forward deal; Forward trade

Форвардный контракт - обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.

В отличие от фьючерсных контрактов форвардные сделки не стандартизованы.

Ажио

Agio

Ажио - устар. - разница:
- между стоимостью ценных бумаг на оптовом рынке и стоимостью ценных бумаг по срочному контракту; или
- между стоимостью ценных бумаг с разными сроками поставки.

Ажиотаж

Agiotage

Ажиотаж - устарев. - результат покупки и продажи срочного контракта с намерением только получения и выплаты ажио или разницы.

 >> Базовый актив

Базисный актив

Underlying asset

Базовый актив - биржевой товар, который поставляется или стоимость которого является базой для расчета при исполнении срочного контракта.

Базовый актив - ценные бумаги, акции, товары, фондовые индексы или фьючерсы, лежащие в основе срочных контрактов.

Биржевая единица

Exchange unit

Биржевая единица - минимальный объем продажи реального товара, предусматриваемый в типовом биржевом контракте.

Ближайшие месяцы поставки

Ближайшие месяцы поставки - стандартное условие заключения срочных договоров; период, в течение которого должны быть осуществлены поставки товаров в соответствии с договором.

Брейк-форвард

Break-forward

Брейк-форвард - форвардный валютный контракт, который может быть исполнен досрочно.

 >> Валютный своп

Foreign exchange swap

Валютный своп - соглашение на обмен оговоренного объема одной валюты на другую валюту на определенную будущую дату или на определенные будущие даты.

Время до погашения

Время до истечения срока действия

Time to maturity; Time until expiration

Время до погашения - время, оставшееся до истечения срока действия финансового контракта.

Дисконт

Дисконт - разница между ценой финансового контракта, соответствующей его номиналу, и реально уплаченной за него ценой, меньшей номинала.

Добровольное завершение

Voluntary termination

Добровольное завершение - ликвидация срочного контракта по взаимному согласию сторон.

Исполнение срочного контракта

Исполнение срочного контракта - исполнение прав и обязанностей по срочному контракту путем совершения действий, предусмотренных правилами биржи и спецификацией срочного контракта.

Контракт на будущую поставку

Контракт на будущую поставку - контракт, заключаемый на поставку еще не произведенной продукции по фиксированной цене. Занимает промежуточную позицию между форвардным и фьючерсным контрактами. Отличается от фьючерсного контракта тем, что завершается поставкой реального товара, а не ликвидацией посредством клиринговых расчетов.

Контрактная спецификация

Contract specification

Контрактная спецификация - юридический документ, определяющий подробности фьючерсного или опционного контракта: срок действия, процедуры поставки и т.д.

Особенности срочных контрактов

Особенности срочных контрактов -
- момент исполнения по сделке зафиксирован в самом контракте;
- обычно контракт заключается в отношении стандартного количества базового актива;
- в момент урегулирования отношений между сторонами не требуется подписания дополнительных соглашений;
- регистрация срочных контрактов на биржах производится в клиринговых палатах, располагающих системой гарантийных взносов;
- в срочном контракте присутствуют условия о возможной смене участника договора без дополнительного согласия другой стороны.

Поставляемый инструмент

Deliverable instrument

Поставляемый инструмент - актив, на который заключается форвардный контракт и который будет поставлен в будущем по заранее оговоренной цене.

Премия за ликвидность

Liquidity premium

Премия за ликвидность - форвардный курс минус ожидаемая будущая краткосрочная процентная ставка.

Рэндж форвард

Range forward

Рэндж форвард - гибрид форвардной и опционной валютных сделок, контракт на форвардный обменный курс, устанавливающий верхнюю и нижнюю границы стоимости иностранной валюты.

Свитч

Switch

Свитч - валютная операция, при которой валюта покупается на условиях своп и продается на условиях форвард.

Совершение поставки

Making delivery

Совершение поставки - реальная передача продавцом покупателю актива, оговоренного в форвардном контракте.

Срочные валютные операции

Срочные валютные операции - форвардные и фьючерсные сделки, аутрайт, лидз энд лэгз, опцион, своп.

Срочный контракт

Срочный инструмент

Срочный контракт - договор на поставку конкретного актива в установленный срок в будущем на согласованных условиях. К срочным контрактам относятся: фьючерсные, форвардные и опционные контракты.

Срочный форвардный контракт

Forward contract

Срочный форвардный контракт - применительно к евровалютам - контракт, по которому депозит с фиксированным сроком погашения подлежит будущей поставке по фиксированной цене.

Стоимость тика

Tick value

Стоимость тика - денежное выражение изменения цены биржевого контракта на один тик.

 >> Теории временной структуры процентных ставок

 >> Торговая позиция

Position

Торговая позиция - рыночное обязательство, количество купленных или проданных контрактов, по которым не было произведено зачетных сделок. Покупатель имеет длинную позицию, а продавец - короткую.

Форвардная интервенция

Forward intervention

Форвардная интервенция - операции, осуществляемые центральным банком на форвардном рынке с целью изменения курса национальной валюты страны при сделках за наличный расчет либо оказания воздействия на ставки процента по срочным сделкам в национальной валюте.

Форвардная поставка

Будущая поставка

Forward delivery

Форвардная поставка - операция, расчет по которой будет произведен на определенную дату в будущем по цене, установленной на дату заключения сделки.

Форвардная премия

Forward premium

Форвардная премия - премия, возникающая в случае, когда форвардная цена валюты выше наличной.

Форвардная продажа

Forward sale

Форвардная продажа - метод хеджирования ценового риска, предполагающий заключение соглашения между кредитором и инвестором на продажу определенных видов кредитов по определенной цене в будущем.

Форвардная процентная ставка

Forward interest rate

Форвардная процентная ставка - процентная ставка, зафиксированная на сегодняшний день, по которой на определенную дату в будущем будет предоставлен кредит.

Форвардная скидка

Forward discount

Форвардная скидка - скидка, возникающая в случае, когда форвардная цена валюты ниже наличной.

Форвардное покрытие

Forward cover

Форвардное покрытие - срочная (форвардная) покупка или продажа иностранной валюты с целью компенсации (покрытия) известного будущего потока наличности.

Форвардное покрытие - форвардная сделка, с помощью которой покупатель или продавец валюты страхуют себя от непредвиденного изменения валютного курса.

Форвардные месяцы

Форвардные месяцы - месяцы заключения срочных сделок или срочных контрактов на поставку товаров в будущем.

 >> Форвардные операции

Forward transactions

Форвардные операции - внебиржевые срочные валютные сделки, совершаемые банками и промышленно-торговыми корпорациями на договорной основе и предусматривающие взаимную компенсацию убытков от изменения процентных ставок.

Форвардные операции банков

Форвардные операции банков - срочные валютные операции, совершаемые банками на договорной основе.

Форвардный курс

Forward rate

Форвардный курс - курс форвардной сделки с определенным сроком погашения.

Форвардный курс - прогнозная оценка участниками рынка ситуации на некоторый срок вперед. Прогноз делается либо на базе наличных курсов, либо на базе кривой доходности.

В сочетании с курсами спот форвардный курс демонстрирует наиболее вероятную тенденцию изменения цен на определенный актив.

Цена исполнения

Backpricing

Цена исполнения - определяемая в соответствии с правилами торговли цена базового актива, по которой производятся расчеты при исполнении срочного контракта.