Финансовые показатели - набор показателей, использующихся:
- для исследования эффективности деятельности компании; и
- измерения степени риска ее операций.
Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности,
оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала.
Финансовые показатели - набор показателей, использующихся:
- для исследования эффективности деятельности компании; и
- измерения степени риска ее операций.
Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности,
оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала.
База распределения статей расходов
Cost allocation base
База распределения статей расходов - показатели, непосредственно относящиеся к
процессу производства определенных видов продукции, пропорционально которым на
себестоимость этих видов продукции относятся косвенные расходы.
Базовая прибыль на акцию
Чистая прибыль на акцию
Basic earnings per share
Базовая прибыль на акцию - сумма чистой прибыли за период, приходящаяся на
владельцев обыкновенных акций, деленная на средневзвешенное количество обыкновенных
акций, находившихся в обращении в течение периода.
Базовая рентабельность
Base profitableness
Базовая рентабельность - показатель эффективности производства, рассчитываемый
путем деления величин базовой прибыли на полную себестоимость всей выпускаемой
продукции.
Балансовая стоимость на акцию
Book value per share
Балансовая стоимость на акцию - отношение акционерного капитала к общему числу
обыкновенных акций. Балансовая стоимость на акцию отражает бухгалтерскую оценку
стоимости акций, которая может не совпадать с рыночной оценкой.
Балансовое соотношение
Balance sheet ratio
Балансовое соотношение - показатель деятельности предприятия, рассчитываемый на
основе баланса. Основными балансовыми соотношениями являются:
- коэффициент ликвидности;
- процентное отношение прибыли брутто к оборотам;
- прибыль-нетто в процентах к прибыли брутто;
- величина полученных кредитов в процентах к оборотам;
- скорость обращения запасов.
Бухгалтерская рентабельность инвестиций
Простая рентабельность инвестиций
Accounting rate of return (ARR)
Бухгалтерская рентабельность инвестиций - показатель оценки рентабельности
инвестиционного проекта, рассчитываемый делением среднего по годам реализации
проекта чистого дохода (после налогообложения) на средний по годам объем инвестиций.
Внутренний коэффициент рентабельности
Internal rate of return (IRR)
Внутренний коэффициент рентабельности - норма внутренней рентабельности инвестиций,
рассчитываемая путем нахождения ставки дисконтирования, при которой приведенная
стоимость будущих денежных потоков равняется первоначальной сумме инвестиций.
Внутренняя стоимость
Inherent worth
Внутренняя стоимость - стоимость одной акции компании, рассчитываемая на основе
собственного финансового положения.
Волатильность рыночной цены акции
Волатильность рыночной цены акции - мера изменчивости рыночной цены акции на
заданном периоде времени.
Действительная стоимость акции
Действительная стоимость акции - отношение выплаченных за год дивидендов к величине
банковского процента.
Дивиденды на акцию
Dividends per share
Дивиденды на акцию - отношение суммы дивидендов, выплаченных за последние 12
месяцев, к (средневзвешенному) количеству обыкновенных акций, находившихся в
обращении в этот период.
Доходность акции - отношение прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию к ее
рыночной стоимости. Доходность акций зависит от:
- темпов роста курса акции;
- размера выплачиваемых дивидендов;
- темпов инфляции и роста банковского процента;
- размеров налогов с прибыли.
Индекс прибыльности
Benefit-cost ratio;
Profitability index
Индекс прибыльности - отношение приведенной стоимости будущих денежных потоков от
реализации инвестиционного проекта к приведенной стоимости первоначальных
инвестиций.
Качество активов
Asset quality
Качество активов - показатель, характеризующий активы с точки зрения доходности,
ликвидности степени риска и других финансовых параметров.
Ключевые показатели
Ключевые показатели - показатели, которые используются для оценки ситуации на
предприятии и для сравнения разных предприятий.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
Quick ratio
Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании
к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной
задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение
коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25.
Коэффициент автономии
Equity ratio
Коэффициент автономии - характеристика устойчивости финансового состояния
предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент
автономии есть отношение собственных средств к общей сумме активов.
Коэффициент быстрой ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании и
дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает
платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения соей
задолженности.
Коэффициент вклада на покрытие
Contribution margin ratio
Коэффициент вклада на покрытие - отношение величины вклада на покрытие к выручке от
реализации продукции.
Коэффициент задолженности
Debt-to-equity ratio;
Total debt-to-equity ratio
Коэффициент задолженности - отношение общей задолженности по краткосрочным и
долгосрочным обязательствам к собственному капиталу. Повышение задолженности к
собственному капиталу более, чем 1:1, рассматривается как рискованное.
Коэффициент оборачиваемости - показатель, характеризующий скорость оборота средств
или обязательств.
Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент эффективности использования активов
Asset turnover ratio (ATO ratio);
Asset utilization ratio (AUR)
Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции к
среднегодовой стоимости активов. Этот коэффициент характеризует эффективность
использования активов с точки зрения объема продаж.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение выручки от продаж
в кредит к средней за период величине дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное
расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - отношение выручки от
реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости основного капитала
Fixed asset turnover ratio
Коэффициент оборачиваемости основного капитала - отношение продаж к основному
капиталу.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов
Оборачиваемость текущих активов
Current assets turnover
Коэффициент оборачиваемости текущих активов - отношение выручки от реализации
продукции к средней за период величине текущих активов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости текущих пассивов
Оборачиваемость текущих пассивов
Current liabilities turnover
Коэффициент оборачиваемости текущих пассивов - отношение выручки от реализации
продукции к средней за период величине текущих пассивов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - отношение себестоимости
продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом
периоде. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы
предприятия за некоторый период времени.
Коэффициент оборотного капитала
Working capital ratio
Коэффициент оборотного капитала - оборотный капитал, выраженный как процент от
продаж.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Оборачиваемость активов
Assets turnover
Коэффициент общей оборачиваемости капитала - коэффициент, отражающий скорость
оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период.
Оборачиваемость активов - отношение выручки от реализации (объема продаж) к средней
величине стоимости совокупных активов.
Коэффициент платежеспособности
Solvency ratio
Коэффициент платежеспособности - отношение величины акционерного капитала к ее
суммарным активам АО.
Коэффициент покрытия процентных платежей
Times interest earned;
Times interest earned ratio;
Interest coverage ratio
Коэффициент покрытия процентных платежей - показатель, позволяющий оценить степень
защищенности кредиторов от вероятной неуплаты долгов со стороны предприятия.
Рассчитывается как отношение операционной прибыли к расходам на выплату процентов.
Нормальное значение коэффициента лежит от 3 до 4.
Коэффициент предельного дохода
Коэффициент маржинального дохода
Contributed margin ratrio (CMR)
Коэффициент предельного дохода - отношение предельного дохода к выручке от
реализации либо отношение предельного дохода на единицу продукции к ее цене за тот
же период.
Коэффициент прибыльности
Margin of profit;
Profitability ratio
Коэффициент прибыльности - отношение результата к выручке от продажи, выраженное в
процентах.
Коэффициент прибыльности - отношение чистой прибыли предприятия к объему реализации
(выручке от продаж) или капиталу предприятия.
Коэффициент реинвестирования
Re-investing ratio
Коэффициент реинвестирования - частное от деления величины реинвестированной
прибыли на величину чистой прибыли.
Коэффициент реинвестирования показывает, какая часть чистой прибыли была вложена в
предприятие после выплаты дивидендов.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент общей ликвидности;
Коэффициент покрытия;
Коэффициент обращения
Current liquidity ratio;
Current ratio
Коэффициент текущей ликвидности - отношение общих текущих активов к краткосрочным
обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент используется для определения
платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5
до 2.5, в зависимости от отрасли.
Коэффициент удержания прибыли
Earnings retention ratio
Коэффициент удержания прибыли - коэффициент реинвестирования прибыли в основные
фонды.
Коэффициент финансовой устойчивости
Margin of financial safety
Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах
компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании
финансируемых за счет собственного капитала.
Коэффициент цена/прибыль (Р/Е коэффициент)
Price/earnings ratio (P/E ratio)
Коэффициент цена/прибыль - отношение текущей цены акции к прибыли на акцию за год.
Коэффициент показывает, за сколько лет окупится покупка акции по текущей цене.
Коэффициенты инкассации
Коэффициенты инкассирования
Coefficients of AR collection;
In-cash coefficients
Коэффициенты инкассации - доля оплаты ранее отгруженной продукции в текущем
периоде. Коэффициенты инкассации отражают темпы погашения дебиторской задолженности.
Коэффициенты капитализации - соотношение заемных средств и суммарной капитализации.
Коэффициенты капитализации отражают степень эффективности использования компанией
собственного капитала.
Коэффициенты рентабельности - показатели эффективности деятельности предприятия,
характеризующие уровень отдачи от затрат и степень использования средств.
Коэффициенты рыночной стоимости
Market value ratios
Коэффициенты рыночной стоимости - коэффициенты, показывающие соотношение рыночной
стоимости обыкновенных акций компании и отдельных статей финансовой отчетности.
Коэффициенты структуры капитала - показатели, определяющие соотношение различных
элементов капитала: краткосрочных и долгосрочных обязательств, а также величины
собственного капитала.
Ликвидность акций
Ликвидность акций - возможность держателя акций превратить их в деньги, выручив от
продажи сумму, большую затраченной при покупке или исчисленную с учетом полученных
дивидендов.
Налоговый коэффициент
Taxation level;
Tax margin
Налоговый коэффициент - доля прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после
уплаты налогов.
Налоговый коэффициент = единица минус ставка налога на прибыль и другие налоговые
ставки.
Норма амортизации - доля основного капитала, регулярно переносимая на стоимость
товаров и услуг в соответствии с установленным законодательством или в ином
порядке. Различают нормы амортизации нематериальных активов и нормы амортизации
основных средств.
Норма прибыли - отношение прибыли, полученной предприятием, к стоимости имущества
за вычетом его обязательств.
Норма прибыли по акции
Норма прибыли по акции - отношение курса акции к прибыли, полученной от ее
реализации.
Облигационный коэффициент
Bond ratio
Облигационный коэффициент - отношение общей суммы всех непогашенных облигаций к
общей сумме капитала корпорации.
Оборачиваемость
Оборот
Portfolio turnover rate
Оборачиваемость - для фондов взаимных инвестиций - показатель торговой активности
фонда в течение года, выраженный в процентах от средних суммарных активов фонда.
Оборачиваемость - показатель скорости обновления портфеля взаимного фонда и
торговой активности менеджеров.
Общий анализ предприятия - анализ показателей, которые позволяют охарактеризовать
проблемы предприятия с точки зрения персонала, оборудования, технологии,
эффективности производственной деятельности, сбыта, управления и планирования.
Операционные коэффициенты
Operating ratios
Операционные коэффициенты - показатели деятельности компании, исчисляемые на основе
соотношения прибыли и затрат.
Отношение активов к собственному капиталу
Asset/equity ratio
Отношение активов к собственному капиталу - отношение суммарных активов к
акционерному капиталу.
Отношение долгосрочных обязательств к капитализации
Long-term debt/capitalization
Отношение долгосрочных обязательств к капитализации - доля долгосрочных
обязательств в ликвидном капитале. Рассчитывается как отношение долгосрочных
обязательств к сумме долгосрочного долга, привилегированных акций и акционерного
капитала предприятия.
Отношение долгосрочных обязательства к собственному капиталу
Long-term debt to equity ratio
Отношение долгосрочных обязательства к собственному капиталу - коэффициент
капитализации, сравнивающий долгосрочные обязательства с акционерным капиталом.
Отношение рыночной цены к балансовой стоимости
Valuation ratio
Отношение рыночной цены к балансовой стоимости - отношение рыночной оценки
стоимости фирмы к балансовой стоимости ее активов.
Платежеспособность - финансовое положение предприятия или лица, позволяющее ему
своевременно выполнять свои денежные обязательства.
Позиция
Position
Позиция - финансовое положение компании.
Показатель выплаты дивидендов
Показатель выплаты дивидендов - отношение дивидендов к чистому доходу акционеров за
год.
Предполагаемый коэффициент цена/прибыль
Price-earnings projected (P/E projected)
Предполагаемый коэффициент цена/прибыль - предполагаемая цена акции компании,
деленная на предполагаемое значение прибыли, приходящееся на 1 акцию.
Прибыль на акцию
Доход на акцию
Earnings per share (EPS);
Net earnings per common share;
Net income per share
Прибыль на акцию - отношение чистого дохода акционерной компании за год к среднему
числу обращающихся акций. Обычно при вычислении используется средневзвешенное
количество акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода. Показатель
характеризует прибыльность бизнеса и используется при сравнении различных компаний.
Производственная рентабельность
Output profitability
Производственная рентабельность - отношение прибыли от реализации произведенной
продукции к ее полной себестоимости.
Рентабельность активов
Return on assets (ROA);
Return on total assets (ROTA)
Рентабельность активов - показатель, характеризующий эффективность использования
всех активов предприятия.
Рентабельность активов - частное от деления чистой прибыли на среднегодовую
величину активов.
Рентабельность акции
Рентабельность акции - показатель, равный отношению курса акции к прибыли, которую
она приносит. Рентабельность акции показывает ее "степень дороговизны".
Рентабельность инвестированного капитала
Return on invested capital (ROIC)
Рентабельность инвестированного капитала - ОТНОШЕНИЕ величины прибыли до выплаты
процентов и налогов, умноженной на 1 минус налоговая ставка, К сумме заемного и
собственного капитала. Рентабельность инвестированного капитала характеризует
прибыльность компании при инвестировании за счет собственных и заемных средств.
Рентабельность инвестиций
Return on investment (ROI)
Рентабельность инвестиций - показатель эффективности инвестиций; чистая прибыль,
деленная на объем инвестиций. Иногда рентабельность инвестиций определяется как
отношение чистой прибыли к сумме акционерного капитала и долгосрочного долга.
Рентабельность применяемого капитала
Profitability of employed capital
Рентабельность применяемого капитала - соотношение результата до процентных
расходов и среднеарифметической величины применяемого капитала.
Рентабельность продаж - отношение прибыли от реализации продукции (операционной
прибыли) к объему продаж за определенный период.
Рентабельность собственного капитала
Return on equity (ROE)
Рентабельность собственного капитала - чистая прибыль компании, выраженная в
процентах к собственному капиталу.
Рентабельность собственных средств
Рентабельность собственного капитала
Return on net assets (RONA)
Рентабельность собственных средств - отношение прибыли, полученной предприятием за
период, к среднему уровню собственных средств.
Рентабельность текущих активов
Return on current assets (ROCA)
Рентабельность текущих активов - произведение рентабельности продаж на
оборачиваемость текущих активов за период.
Рыночная цена акции
Рыночная цена акции - последняя цена, по которой продавались акции. Рыночная цена
акции зависит от:
- величины полученной за год прибыли акционерной компании;
- размера выплачиваемых по акции дивидендов;
- доходности, ликвидности и рискованности акции;
- биржевой спекуляции;
- глубины рынка акции;
- величины текущего банковского процента;
- спроса и предложения на рынке акций;
- действительного финансового положения акционерной компании;
- деловой активности в отрасли и в стране и т.д.
Соотношение риск/вознаграждение
Risk/reward ratio
Соотношение риск/вознаграждение - соотношение между рентабельностью убытков и
прибыли, которое используется для выбора сферы торговли или в качестве
сравнительного показателя.
Срок оборачиваемости
Коммерческий цикл
Turnover time;
Commercial cycle
Срок оборачиваемости - интервал времени между закупкой сырья до получения денег за
проданный товар, произведенный из этого сырья.
Срок оборота товарно-материальных запасов
Inventory turnover in days
Срок оборота товарно-материальных запасов - произведение количества дней в отчетном
периоде на отношение стоимости товарно-материальных запасов к себестоимости
реализованной продукции; показатель среднего количества дней, необходимых для
превращения товарно-материальных запасов в готовую продукцию и их реализацию.
Текущий коэффициент цена/прибыль
Price-earnings current (P/E current)
Текущий коэффициент цена/прибыль - текущая цена акции компании, деленная на
прибыль, приходящуюся на 1 акцию.
Технологическая структура
Plant-equipment ratio
Технологическая структура - отношение стоимости производственных зданий и
сооружений к стоимости технического оборудования.
Трудоемкость - затраты живого труда на производство единицы продукции или единицы
работ. Нормативная трудоемкость измеряется в нормо-часах. Фактическая трудоемкость
продукции исчисляется делением затраченного рабочего времени на общий объем
продукции в натуральных или стоимостных измерениях.
Упущенная выгода
Foregone benefit;
Foregone gain;
Forfeit gain;
Lost profit;
Missed profit
Упущенная выгода - величина, равная разности приведенных к одному временному
периоду доходов от альтернативных вариантов вложения средств.
Уравнение Дюпона
Формула Дюпона
Уравнение Дюпона - соотношение между
- коэффициентом отдачи на иcпользованный капитал;
- рентабельностью оборота;
- оборачиваемостью активов.
Коэффициент отдачи на иcпользованный капитал есть произведение рентабельности
оборота и оборачиваемости активов.
Учетные показатели
Учетные показатели - показатели, используемые для оценки и контроля деятельности
предприятия.
Учетный процент
Учетный процент - требование, предъявляемое предприятием к прибыльности вложенного
капитала. Учетный процент используется для сравнения различных по времени
поступлений и выплат, обусловленных капиталовложением.
Analysis of financial performance;
Financial analysis
Финансовый анализ предприятия - изучение ключевых параметров и коэффициентов,
дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков,
изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами,
ликвидности, устойчивости и т.д.
Центр финансового учета - объект финансовой структуры предприятия, отвечающий за
отдельные финансовые показатели. Различают центры прибыли, центры доходов, центры
инвестиций и др.
Обычно в качестве центров финансового учета выступают основные производственные
цеха, сбытовые службы и подразделения.
Чистая рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли предприятия
к средней величине собственного капитала.
Чистая стоимость активов на акцию (ЧСА)
Net assets value (NAV)
Чистая стоимость активов на акцию - отношение чистых активов к общему количеству
выпущенных в обращение акций.
Чистая стоимость активов на акцию - для АО открытого типа - чистая цена выкупа
одной акции.
Экономическая эффективность
Economic efficiency
Экономическая эффективность - результат производственной деятельности, выражаемый в
виде соотношения между итогами хозяйственной деятельности и затратами ресурсов.
Экономическая эффективность капиталовложений
Экономическая эффективность капиталовложений - экономический показатель объема
выпускаемой продукции в денежном выражении к объему капиталовложений, обусловивших
этот выпуск.
