Фьючерсный контракт

Фьючерс

Futures contract; Futures

Фьючерсный контракт - контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату. Фьючерсный контракт предусматривает строго определенное количество товара установленного вида с минимально допустимыми отклонениями, поставляемого на определенных условиях оплаты накладных или транспортных расходов.

Сделка по продаже (покупке) фьючерсного контракта обязательно регистрируется расчетной палатой биржи.

Ажио

Agio

Ажио - устар. - разница:
- между стоимостью ценных бумаг на оптовом рынке и стоимостью ценных бумаг по срочному контракту; или
- между стоимостью ценных бумаг с разными сроками поставки.

Ажиотаж

Agiotage

Ажиотаж - устарев. - результат покупки и продажи срочного контракта с намерением только получения и выплаты ажио или разницы.

 >> Базовый актив

Базисный актив

Underlying asset

Базовый актив - биржевой товар, который поставляется или стоимость которого является базой для расчета при исполнении срочного контракта.

Базовый актив - ценные бумаги, акции, товары, фондовые индексы или фьючерсы, лежащие в основе срочных контрактов.

Биржевая единица

Exchange unit

Биржевая единица - минимальный объем продажи реального товара, предусматриваемый в типовом биржевом контракте.

Ближайшие месяцы поставки

Ближайшие месяцы поставки - стандартное условие заключения срочных договоров; период, в течение которого должны быть осуществлены поставки товаров в соответствии с договором.

Валютный фьючерс

Срочный валютный контракт

Currency future

Валютный фьючерс - финансовый фьючерсный контракт на поставку определенной иностранной валюты по заранее определенному курсу. Обычно цена покупки валютного фьючерса определяется форвардным курсом базисной валюты.

Время до погашения

Время до истечения срока действия

Time to maturity; Time until expiration

Время до погашения - время, оставшееся до истечения срока действия финансового контракта.

 >> Дата поставки

Delivery date

Дата поставки - дата выполнения обязательств по форвардному или фьючерсному контракту.

День исполнения фьючерса без поставки

День исполнения фьючерса без поставки - устанавливаемый спецификацией соответствующего фьючерса день, в который определяется окончательная расчетная цена для данной серии фьючерса.

Деривативная ценная бумага

Деривативный инструмент; Деривативы; Производная ценная бумага; Производный инструмент

Derivative security; Derivative instrument; Derivative

От лат.Derivatus - отведенный

Деривативная ценная бумага - финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива).

Дисконт

Дисконт - разница между ценой финансового контракта, соответствующей его номиналу, и реально уплаченной за него ценой, меньшей номинала.

 >> Дифференциал

Разница

Differential

Дифференциал - премия или скидка по отношению к цене базисного сорта, с которыми могут быть предложены другие сорта, допустимые к поставке по фьючерсному контракту.

Дифференциал - компенсация дилеру за совершение сделки с нестандартной партией ценных бумаг. Дилер добавляет дифференциал к цене продажи первой возможной полной партии и заполняет заказ клиента на покупку по несколько более высокой (более низкой) цене.

Добровольное завершение

Voluntary termination

Добровольное завершение - ликвидация срочного контракта по взаимному согласию сторон.

Долгосрочный процентный фьючерс

Долгосрочный процентный фьючерс - фьючерсный контракт, позволяющий заемщикам и кредиторам зафиксировать цену, по которой в будущем они смогут купить или продать ценные бумаги с фиксированным доходом, и застраховаться от потерь, которые могут возникнуть в результате изменений в долгосрочных банковских процентных ставках.

Золотой фьючерс

Gold future

Золотой фьючерс - срочный биржевой фьючерсный контракт на покупку фиксированного количества золота.

Исполнение срочного контракта

Исполнение срочного контракта - исполнение прав и обязанностей по срочному контракту путем совершения действий, предусмотренных правилами биржи и спецификацией срочного контракта.

Контрактная спецификация

Contract specification

Контрактная спецификация - юридический документ, определяющий подробности фьючерсного или опционного контракта: срок действия, процедуры поставки и т.д.

Краткосрочный процентный фьючерс

Краткосрочный процентный фьючерс - фьючерсный контракт, использующий в качестве базисного актива банковские срочные депозиты. Обычно приобретение фьючерсного контракта предусматривает обязательство по созданию наличного депозита на срок поставки фьючерса с зафиксированной в контракте ставкой процента.

 >> Опцион на фьючерсный контракт

Futures option; Option of futures contract

Опцион на фьючерсный контракт - опцион, дающий право на покупку или продажу фьючерсного контракта с заданным месяцем поставки и определенным базисным активом. Обычно срок базисных фьючерсных контрактов заканчивается вскоре после даты истечения опционного контракта.

 >> Опционы на поставку

Delivery options

Опционы на поставку - опционы, которые может использовать продавец фьючерсного контракта с процентной ставкой:
- опцион на качество (quality option);
- временной опцион (timing option);
- опцион дикой карты (wild card option).

Опционы на поставку оставляют покупателя в состоянии неопределенности относительно того, какие ценные бумаги будут поставлены и когда произойдет поставка.

Особенности срочных контрактов

Особенности срочных контрактов -
- момент исполнения по сделке зафиксирован в самом контракте;
- обычно контракт заключается в отношении стандартного количества базового актива;
- в момент урегулирования отношений между сторонами не требуется подписания дополнительных соглашений;
- регистрация срочных контрактов на биржах производится в клиринговых палатах, располагающих системой гарантийных взносов;
- в срочном контракте присутствуют условия о возможной смене участника договора без дополнительного согласия другой стороны.

Первичная ценная бумага

Primitive security

Первичная ценная бумага - инструмент фондового рынка: акции или облигации, выплаты по которым зависят только от финансового состояния эмитента.

 >> Поставка

Delivery

Поставка - в биржевой торговле - передача реального товара, финансового актива или наличных от продавца фьючерсного контракта его покупателю при ликвидации фьючерсной сделки.

Поставка наличности

Наличная поставка

Cash delivery

Поставка наличности - условие некоторых фьючерсных контрактов, которое требует не поставки базисных активов, а расчета в соответствии с наличной стоимостью актива.

 >> Поставочный фьючерс

Поставочный фьючерс - соглашение, в соответствии с которым одна его сторона обязуется в установленный день его исполнения продать, а другая сторона - купить стандартное количество базового актива по заранее оговоренной цене.

Процентный фьючерс

Interest rate future

Процентный фьючерс - фьючерсный контракт, использующий в качестве базисного актива ценныме бумаги с фиксированным уровнем дохода.

 >> Рынок деривативных инструментов

Derivative markets

Рынок деривативных инструментов - рынок для торговли деривативными инструментами.

 >> Своп

Swap

Своп - соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки финансирования.

Спецификация фьючерса

Спецификация фьючерса - обязательный компонент фьючерсного контракта. Обычно в спецификациях фьючерсных контрактов указываются:
- размер контракта или единица торговли;
- месяцы поставки;
- день поставки;
- первый и последний день уведомления при физической поставке;
- последний день торговли;
- способ котировки цены;
- минимальная флуктуация цены;
- размер шага цены;
- множитель;
- часы торговли;
- способ поставки;
- расчетная цена поставки;
- ограничения.

Срочный контракт

Срочный инструмент

Срочный контракт - договор на поставку конкретного актива в установленный срок в будущем на согласованных условиях. К срочным контрактам относятся: фьючерсные, форвардные и опционные контракты.

Стандартизированность

Standartization

Стандартизированность - свойство фьючерсных контрактов, в силу которого количество, вид (тип, сорт) товара, согласованные условия его поставки и т.д. определяются до начала действительных торгов.

Стоимость тика

Tick value

Стоимость тика - денежное выражение изменения цены биржевого контракта на один тик.

 >> Торговая позиция

Position

Торговая позиция - рыночное обязательство, количество купленных или проданных контрактов, по которым не было произведено зачетных сделок. Покупатель имеет длинную позицию, а продавец - короткую.

Финансовый фьючерсный контракт

Financial future

Финансовый фьючерсный контракт - контракт, заключаемый на поставку определенных активов по цене продажи на определенную будущую дату.

Финансовый фьючерсный контракт - фьючерсный контракт по сделкам с валютой, процентными ставками, краткосрочным и долгосрочным казначейским обязательствам и депозитам.

Фьючерс без поставки

Контракт, предусматривающий наличный расчет

Cash settlement contract

Фьючерс без поставки - фьючерсный контракт, предусматривающий наличный расчет вместо поставки базового актива.

Фьючерс на казначейский вексель

Фьючерс на казначейский вексель - фьючерсный контракт, предусматривающий поставку вновь эмитированного векселя. Покупая фьючерсный контракт, клиент обязан купить векселя с оговоренной в контракте дисконтной процентной ставкой, а продавая фьючерсный контракт, клиент принимает на себя обязательство поставить векселя с фиксированной ставкой в оговоренный срок.

Фьючерс фондового индекса

Индексный фьючерс

Index future

Фьючерс фондового индекса - фьючерсный контракт на основе биржевых индексов.

 >> Фьючерсная позиция

 >> Фьючерсная сделка

Futures transaction; Futures deal

Фьючерсная сделка - биржевая сделка, объектом которой является фьючерсный контракт. Порядок и условия заключения фьючерсных сделок определяются отдельным положением, утверждаемым биржевым советом. Обычно фьючерсные сделки заключаются
- с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром; или
- с целью получения в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изменения цен.

Цена исполнения

Backpricing

Цена исполнения - определяемая в соответствии с правилами торговли цена базового актива, по которой производятся расчеты при исполнении срочного контракта.

 >> Цена фьючерсного контракта

Цена фьючерсного контракта - зафиксированная при заключении фьючерсного контракта цена базисного актива или значение индекса.