Фьючерсная позиция

 >> Overnight rate

Overnight rate - процентная ставка за перенос открытой позиции на следующий день.

Агрегирование

Агрегация

Aggregation

Агрегирование - в корпоративном финансовом планировании - суммирование малых инвестиционных предложений каждой из операционных единиц инвестиционной компании. По результатам агрегирования выявляются сводные отчетные позиции по фьючерсам, опционам и другим инструментам.

 >> Биржевая маржа

Market margin

Биржевая маржа - гарантийное обеспечение, величина которого зависит от текущей позиции клиента или от позиции, которую он намерен открыть. Маржа вносится в расчетную палату биржи. Маржа обязательно вносится участниками биржевой торговли с обеих сторон. В качестве залога могут использоваться суммы в твердой валюте, депозитные сертификаты, акции и облигации.

Взаимное погашение

Mutual offset

Взаимное погашение - система, разрешающая погашение или перевод торговой позиции, установленной на одной бирже, на другую биржу.

Внутрибиржевой спрэд

Внутрирыночный спрэд

Intra-market spread

Внутрибиржевой спрэд - покупка на одной и той же бирже определенного фьючерсного контракта на один месяц поставки с одновременной продажей такого же фьючерсного контракта на другой месяц поставки.

Выравнивание позиций

Evening up

Выравнивание позиций - покупка или продажа ценных бумаг с целью компенсации существующих рыночных условий.

Дата оценки

Valuation date

Дата оценки - дата, на которую анализируется состояние позиции с целью определения теоретической прибыли или убытков.

Диаграмма позиции

Position diagram

Диаграмма позиции - диаграмма, показывающая возможные выплаты по открытой позиции.

Дифференция

Дифференция - прибыль, которая причитается, или убыток, который следует оплатить при ликвидации (откупе) фьючерсного контракта.

Длинный

Long

Длинный - характеристика позиции держателя срочного контракта.

 >> Закрытие позиции

Раунд-терн

Close position; Round-turn

Закрытие позиции - прекращение совокупности прав и обязанностей по открытой позиции в результате исполнения срочного инструмента или совершения зачета.

Закрытие позиции - проведение финансовой операции, обратной ранее осуществляемой, с целью ее компенсации.

Компенсационный хэдж

Offset hedge

Компенсационный хэдж - на фьючерсном рынке - хеджирование с целью защиты существующей длинной или короткой позиции на наличном рынке.

Короткий

Short

Короткий - характеристика позиции подписчика срочного контракта.

Ликвидация

Liquidation

Ликвидация - операция, связанная с продажей короткой или длинной фьючерсной позиции.

Межбиржевой спрэд

Intermarket spread

Межбиржевой спрэд - продажа фьючесного контракта на определенный месяц поставки на одной бирже с одновременной покупкой такого же фьючерсного контракта на тот же месяц поставки на другой бирже.

Межтоварный спрэд

Intercommodity spread

Межтоварный спрэд - покупка фьючерсного контракта на определенный месяц поставки с одновременной продажей фьючерсного контракта на сходный товар на тот же месяц поставки.

Налоговый спрэд

Налоговый спрэд - одновременная продажа и покупка фьючерсных контрактов с целью снижения налогов.

Общая сумма коротких позиций

Short interest

Общая сумма коротких позиций - общее количество ценных бумаг, заимствованных инвесторами и проданных в надежде, что их цена вскоре понизится. При обратной покупке инвестор получает прибыль в виде разницы цен продажи и покупки.

Овернайт

Overnight

Овернайт - переход открытой позиции на следующий рабочий день.

Ограничение спекулятивной позиции

Лимит контрактов

Speculative position limits

Ограничение спекулятивной позиции - установленная правилами биржевой торговли максимальная позиция на рынке фьючерсов или опционов, которую держит или контролирует одно лицо, не преследующее при этом цели хеджирования.

Лимит контрактов - максимально допустимое число фьючерсных контрактов, которым может владеть одно лицо.

Открыть позицию

Take a position

Открыть позицию - купить или продать ценные бумаги.

Переброска инвестиций

Switching

Переброска инвестиций - ликвидация текущей позиции и одновременное открытие новой позиции в другом фьючерсном контракте того же типа.

Покрытие необеспеченной позиции

Покрытие

Short covering; Cover

Покрытие необеспеченной позиции - покупка ценных бумаг, которые первоначально были проданы без покрытия.

Приемлемая цена

Теоретическая фьючерсная цена

Fair price; Theoretical futures price

Приемлемая цена - равновесная цена фьючерсного контракта. Приемлемая цена равна наличной цене, будущая стоимость которой рассчитывается по ставке издержек поддержания инвестиционной позиции на некоторый период времени.

Риск твердой цены

Flat price risk

Риск твердой цены - риск, который возникает при занятии длинной или короткой позиции без учета спрэда.

Свитч

Switch; Rolling forward

Свитч - закрытие позиции по фьючерсам с поставкой в одном месяце с одновременным созданием аналогичной позиции по фьючерсам с поставкой аналогичного товара в другом месяце.

Спрэд

Спрэд - пара открытых позиций клиента, имеющих противоположную направленность и/или разные базовые активы и/или различные сроки исполнения.

Стрэддл

Straddle

Стрэддл - покупка фьючерсного контракта на один месяц и продажа фьючерсного контракта на идентичные товары на другой месяц.

Торговая позиция

Position

Торговая позиция - рыночное обязательство, количество купленных или проданных контрактов, по которым не было произведено зачетных сделок. Покупатель имеет длинную позицию, а продавец - короткую.

 >> Фьючерсный спрэд

Futures spread

Фьючерсный спрэд -
- одновременная покупка фьючерсов с поставкой в одном месяце и продажа фьючерсов с поставкой в другом месяце;
- одновременная покупка фьючерсов на один товар и продажа фьючерсов на другой товар;
- одновременная покупка фьючерсов на товар одного качества и продажа фьючерсов на тот же товар, но отличного качества.

Число открытых позиций

Сумма открытых позиций; Открытый интерес

Open interest

Число открытых позиций - сумма торгуемых срочных контрактов, которые еще не были ликвидированы ни посредством компенсирующей производной сделки, ни поставкой.

Число открытых позиций - количество позиций на срочном рынке, не закрытых на конец торговой сессии.

Изменение суммы открытых позиций (рост или падение) показывает, поступают ли денежные средства на рынки или выводятся с них.

Чистая стоимость финансирования

Стоимость финансирования срочной позиции

Net financing cost; Cost of carry

Чистая стоимость финансирования - разница между стоимостью финансирования покупки актива и текущей доходностью актива.

Положительное значение стоимости финансирования означает, что полученный доход превышает стоимость финансирования.

Отрицательное значение стоимости финансирования позиции означает, что стоимость финансирования превышает полученный доход.