Спрэд

Спрэд - пара открытых позиций клиента, имеющих противоположную направленность и/или разные базовые активы и/или различные сроки исполнения.

Вертикальный кондор

Вертикальный кондор - приобретение опциона колл с более низкой ценой исполнения, продажа двух опционов колл с более высокими, но отличными друг от друга ценами исполнения и приобретение опциона колл с еще более высокой ценой исполнения.

 >> Вертикальный спрэд

Vertical spread

Вертикальный спрэд - опционный спрэд, одновременная покупка и продажа одинакового числа опционов одного класса с разными ценами и одинаковой датой исполнения. Вертикальный спрэд применяется в расчете на получение прибыли на разнице в премиях.

К вертикальным спрэдам относятся: бычий дебетовый колл спрэд, медвежий дебетовый пут спрэд и их разновидности.

Внутрибиржевой спрэд

Внутрирыночный спрэд

Intra-market spread

Внутрибиржевой спрэд - покупка на одной и той же бирже определенного фьючерсного контракта на один месяц поставки с одновременной продажей такого же фьючерсного контракта на другой месяц поставки.

Внутрирыночный секторный спрэд

Intra-market sector spread

Внутрирыночный секторный спрэд - спрэд между двумя ценными бумагами с одинаковым сроком погашения в рамках одного сектора рынка.

Горизондальный опционный спрэд

Horisontal option spread

Горизондальный опционный спрэд - календарный срэд, при котором цены исполнения равны.

Горизонтальный спрэд - спрэд из опционов с одинаковыми ценами исполнения, но с различными датами истечения контрактов.

Диагональный опционный спрэд

Diagonal option spread

Диагональный опционный спрэд - календарный спрэд, при котором цены исполнения различны. Диагональные спрэды применяются в ситуациях, когда имеется возможность учесть и воспользоваться и календарными отклонениями, и ожиданиями в отношении движения цены.

Диагональный спрэд - спрэд из опционов с различными ценами исполнения и с различными датами истечения контрактов.

Длинный спрэд бабочка

Long butterfly

Длинный спрэд бабочка - нейтральный опционный спрэд, основанный на продаже двух опционов пут/колл "при деньгах" и покупке "крыльев".

Длинный спрэд кондор

Long condor

Длинный спрэд кондор - нейтральный опционный спрэд, созданный на основе продажи двух опционов пут/колл "почти в деньгах", имеющих различные цены исполнения и покупки "крыльев".

Длинный стрэнгл

Long strangle

Длинный стрэнгл - опционный спрэд, основанный на покупке опционов пут и колл "почти в деньгах" с различными ценами исполнения. Длинный стрэнгл приносит прибыль в случае устойчивого движения базовой цены в том или ином направлении, может использоваться в ситуации роста потенциальной волатильности.

Доход по спрэду

Маргинальный доход

Spread income; Margin income

Доход по спрэду - разница между доходом и себестоимостью.

Календарный опционный спрэд

Временной спрэд

Calendar option spread; Time spread

Календарный опционный спрэд - опционный спрэд, построенный на одновременной покупке и продаже опционов одного класса, имеющих разные сроки исполнения. Календарный спрэд используется для получения прибыли в моменты календарных отклонений. Различают горизонтальный и диагональный спрэды.

Качественный спрэд

Кредитный спрэд

Quality spread; Credit spread

Качественный спрэд - спрэд между казначейскими ценными бумагами и неказначейскими бумагами, идентичными по всем пунктам, кроме качественного рейтинга.

Короткий спрэд бабочка

Short butterfly

Короткий спрэд бабочка - опционный спрэд, основанный на покупке двух опционов пут/колл "при деньгах" и продаже "крыльев". Короткий спрэд бабочка приносит прибыль в случае стабильного движения базовой цены в том или ином направлении.

Короткий спрэд кондор

Short condor

Короткий спрэд кондор - опционный спрэд, созданный на основе покупки двух опционов пут/колл "почти в деньгах", имеющих различные цены исполнения и продажи "крыльев".

Короткий спрэд кондор приносит прибыль в случае значительного движения базовой цены в том или ином направлении.

Короткий стрэнгл

Short strangle

Короткий стрэнгл - нейтральный опционный спрэд, основанный на продаже опционов пут и колл с различными ценами исполнения. Короткий стрэнгл приносит максимальную прибыль, если базовая цена на дату истечения находится в интервале между двумя ценами исполнения. Короткий стрэнгл характеризуется неограниченным риском по обоим направлениям.

Межбиржевой спрэд

Intermarket spread

Межбиржевой спрэд - продажа фьючесного контракта на определенный месяц поставки на одной бирже с одновременной покупкой такого же фьючерсного контракта на тот же месяц поставки на другой бирже.

Межрыночный секторный спрэд

Intermarket sector spread

Межрыночный секторный спрэд - спрэд между процентными ставками, предлагаемыми в двух секторах рынка облигаций по бумагам с одинаковым сроком погашения.

Межтоварный спрэд

Intercommodity spread

Межтоварный спрэд - покупка фьючерсного контракта на определенный месяц поставки с одновременной продажей фьючерсного контракта на сходный товар на тот же месяц поставки.

Налоговый спрэд

Налоговый спрэд - одновременная продажа и покупка фьючерсных контрактов с целью снижения налогов.

Обратный колл спрэд

Call backspread

Обратный колл спрэд - опционный спрэд, построенный на основе продажи колл опциона "при деньгах" или "в деньгах" и покупки двух колл опционов с более высокой ценой исполнения. Обратный колл спрэд характеризуется неограниченным потенциалом прибыли при росте базовой цены и ограниченным риском потерь в случае падения базовой цены.

Обратный пут спрэд

Put backspread

Обратный пут спрэд - опционный спрэд, построенный на основе продажи пут опциона "при деньгах" или "в деньгах" и покупке двух пут опционов с более низкой ценой исполнения. Обратный пут спрэд характеризуется неограниченным потенциалом прибыли в случае падения базовой цены и ограниченным риском в случае роста базовой цены.

Обратный спрэд

Backspread

Обратный спрэд - опционный спрэд, построенный на основе продажи опциона "при деньгах" или "в деньгах" и покупки двух опционов. Обратный спрэд имеет значительный коэффициент вега и может использоваться в периоды роста волатильности.

Опционная стратегия

Опционная стратегия - совокупность опционов. Обычно опционные стратегии выполняют хеджирующие функции, а также позволяют инвестору получить прибыль при благоприятном поведении цены базисного актива.

 >> Опционный спрэд

Option spread

Опционный спрэд - торговая стратегия, состоящая в одновременной покупке/продаже опционов одного класса в целях сокращения расходов по сделке, сокращения риска и увеличения гибкости позиции.

Опционный спрэд - комбинация из опционов одного типа на одни и те же базисные активы, но с разными ценами исполнения и/или датами истечения контрактов, причем одни из них являются длинными, а другие - короткими.

Пропорциональный колл спрэд

Call ratio spread

Пропорциональный колл спрэд - опционный спрэд, основанный на покупке колл опциона "почти в деньгах" и продаже двух или более колл опционов "вне денег".

Пропорциональный пут спрэд

Put ratio spread

Пропорциональный пут спрэд - опционный спрэд, основанный на покупке пут опциона "почти в деньгах" и продаже двух или более пут опционов "вне денег".

Пропорциональный спрэд

Ratio spread

Пропорциональный спрэд - опционный спрэд, основанный на покупке опциона "почти в деньгах" и продаже двух или более опционов "вне денег". Пропорциональные спрэды применяются в ситуации, когда возможно сыграть на значительной разнице в ценах исполнения опционов.

Пропорциональный спрэд, созданный с кредитом, имеет широкий диапазон прибыльности, но размер прибыли ограничен в отличии от потенциальных убытков.

 >> Сделка спрэд

Spread

Сделка спрэд - одновременная покупка и продажа фьючерсных или опционных контрактов на один и тот же товар или финансовый актив для поставки в разные сроки либо на разных, но родственных рынках. Для спрэдера важна не общая тенденция изменения цен на рынке, а лишь разница между курсами соответствующих контрактов.

Спрэд бабочка

Butterfly spread

Спрэд бабочка - сложная опционная стратегия, при которой используются четыре опциона - четыре крыла бабочки - с разными ценами исполнения или разными сроками истечения. Один опцион имеет более высокую цену исполнения, второй - более низкую цену исполнения по сравнению со средними ценами исполнения двух других опционов. Спрэды бабочка характеризуются ограниченным риском и ограниченной потенциальной прибылью.

Спрэд кондор

Condor spread

Спрэд кондор - опционный спрэд, характеризующийся характеризуются ограниченным риском и ограниченным потенциалом прибыли.

Спрэд сроков погашения

Maturity spread

Спрэд сроков погашения - спрэд между двумя секторами сроков погашения на рынке облигаций.

 >> Стратегия спрэда

Использование спрэдов

Spread strategy; Spreading

Стратегия спрэда - стратегия, при которой инвестор, работающий с опционами, финансирует покупку опциона полностью или частично за счет продажи другого опциона на тот же вид финансового инструмента.

 >> Стрэддл

Straddle

Стрэддл - опционный спрэд с одновременной продажей или покупкой пут-опциона и колл-опциона с одной и той же ценой исполнения.

Стрэддл

Straddle

Стрэддл - покупка фьючерсного контракта на один месяц и продажа фьючерсного контракта на идентичные товары на другой месяц.

Стрэнгл

Стренгл

Strangle

Стрэнгл - опционный спрэд с одновременной покупкой или продажей пут-опциона и колл-опциона с разными ценами исполнения. При этом цена исполнения пут-опцион обычно ниже цены исполнения колл-опциона.

Фьючерсная позиция

 >> Фьючерсный спрэд

Futures spread

Фьючерсный спрэд -
- одновременная покупка фьючерсов с поставкой в одном месяце и продажа фьючерсов с поставкой в другом месяце;
- одновременная покупка фьючерсов на один товар и продажа фьючерсов на другой товар;
- одновременная покупка фьючерсов на товар одного качества и продажа фьючерсов на тот же товар, но отличного качества.

Чистый спрэд

Net spread

Чистый спрэд - разность между процентами, полученными по активным операциям, и процентами, выплаченными по пассивным операциям.