Облигационный контракт

Соглашение о выпуске облигационного займа

Bond indenture

Облигационный контракт - договор между эмитентом и держателем облигаций, который устанавливает права и обязанности обеих сторон.

Облигационный контракт - дополнительный документ, сопутствующий выпуску облигаций.

Возобновление

Renewal

Возобновление - продление или изменение кредитного соглашения, в результате которого старое обязательство считается утратившим силу.

 >> График постепенного погашения кредита

Loan amortization schedule

График постепенного погашения кредита - график выплат процентов и основной суммы по кредиту.

Дивидендное ограничение

Dividend limitation

Дивидендное ограничение - условие облигационного контракта, ограничивающее возможности заемщика выплачивать дивиденды наличными.

Долговое ограничение

Debt limitation

Долговое ограничение - облигационное соглашение, которое в том или ином виде ограничивает способность заемщика привлекать дополнительные заемные средства.

Защитная оговорка

Ограничительное условие

Protective covenant; Restrictive covenant

Защитная оговорка - оговорка кредитного соглашения, ограничивающая некоторые действия заемщика на период действия кредита для защиты интересов кредитора. Защитные оговорки могут устанавливать ограничения на оборотный капитал, капитальные активы, будущие займы, выплату дивидендов и т.п.

Заявление на выдачу ссуды

Заявление на выдачу ссуды - заполняемая на бланке установленной формы письменная просьба заемщика о предоставлении кредита в обслуживающем его банке или другом кредитном учреждении.

Извещение об открытии кредита

Извещение об открытии кредита - документ, подтверждающий открытие кредита, поступление денег на счет.

Компенсационный остаток счета в банке

Compensating balance

Компенсационный остаток счета в банке - минимальный размер счета в банке, который должна держать компания по условиям соглашения о представлении кредита. Такое требование фактически повышает стоимость кредита.

Кредит-нота

Credit note

Кредит-нота - расчетный документ; извещение, посылаемое одной из находящихся в расчетных отношениях сторон другой стороне, о записи в кредит счета последней определенной суммы, ввиду наступления какого-либо обстоятельства, создавшего у другой стороны право требования этой суммы.

Кредитная линия

Line of credit

Кредитная линия - соглашение между банком и клиентом, устанавливающее максимальный уровень остатка непогашенной ссуды, разрешенного банком заемщику.

Кредитное соглашение

Loan agreement

Кредитное соглашение - договор между кредитором и заемщиком, предусматривающий предоставление кредита.

Критерий покрытия процентных ставок

Interest coverage test

Критерий покрытия процентных ставок - ограничение задолженности, запрещающее выпуск дополнительных долгосрочных долговых обязательств в случае, если покрытие процентных ставок эмитента в результате эмиссии упадет ниже определенного минимального уровня.

Не подлежащий погашению

Nonredeemable

Не подлежащий погашению - не разрешенный к погашению по условиям соглашения об эмиссии облигаций.

Не подлежащий рефинансированию

Невозмещаемый

Nonrefundable

Не подлежащий рефинансированию - не разрешенный к рефинансированию по условиям соглашения об эмиссии облигаций.

Негативное обязательство

Negative predge

Негативное обязательство - обязательство должника перед кредитором не принимать материальные или финансовые обязательства перед третьими лицами без согласия кредитора.

Негативное условие

Negative covenant

Негативное условие - условие облигационного контракта, ограничивающее или запрещающее эмитенту определенные действия до тех пор, пока держатель облигации не даст своего согласия на них.

Оговорка о субординировании

Subordination clause

Оговорка о субординировании - статья в соглашении о выпуске облигационного займа, запрещающая эмитенту осуществлять дальнейшие заимствования путем субординирования новых облигаций по отношению к уже выпущенным.

Оговорка об отказе от залога активов

Negative pledge clause

Оговорка об отказе от залога активов - условие облигационного контракта, согласно которому заемщик обязан предоставить кредитору залоговое право, эквивалентное праву на удержание собственности, которое может быть предоставлено в будущем любым другим кредиторам, не имеющим гарантий в настоящее время.

Ограничение на заимствования на уровне дочерних структур

Limitation on subsidiary borrowing

Ограничение на заимствования на уровне дочерних структур - соглашение об эмиссии облигаций, ограничивающее возможности компании брать кредиты на уровне дочерних структур.

Ограничение на право удержания собственности за долги

Limitation on liens

Ограничение на право удержания собственности за долги - соглашение об эмиссии облигаций, ограничивающее возможности компании по предоставлению права на удержание ее активов за долги.

Ограничение на распределение активов

Limitation on asset dispositions

Ограничение на распределение активов - соглашение об эмиссии облигаций, ограничивающее возможности компании по продаже крупных активов.

Ограничение на слияние, консолидацию или продажу

Limitation on merger, consolidation, or sale

Ограничение на слияние, консолидацию или продажу - условие облигационного контракта, ограничивающее возможности заемщика по слиянию или консолидации с другой компанией.

Оптимальное условие выкупа/погашения

Optimal redemption provision

Оптимальное условие выкупа/погашения - условие облигационного контракта, определяющее возможности эмитента погашать облигации до наступления запланированной даты погашения.

Отсроченный выкуп

Deferred call

Отсроченный выкуп - условие облигационного контракта, запрещающее эмитенту выкупать облигации до наступления определенной даты. В течение этого периода облигация считается защищенной от выкупа.

Отсрочка погашения ссуды

Отсрочка погашения ссуды - продление первоначально установленного срока возврата ссуды, предоставляемая по мотивированному ходатайству.

Перекрестный дефолт

Cross default

Перекрестный дефолт - условие кредитного соглашения, согласно которому невыполнение одного долгового обязательства рассматривается как дефолт и по другому долговому обязательству.

Пересмотр условий кредита

Пересмотр условий кредита - пересмотр основных условий оплаты кредита.

Письмо-обязательство

Commitent letter

Письмо-обязательство - официальное письмо кредитора о готовности перевода средств заемщику.

Подсыпать яда

Poison put

Подсыпать яда - оговорка в облигационном контракте, позволяющая держателям облигаций-акционерных-обществ требовать досрочного выкупа облигаций в случае поглощения АО.

Позитивное условие

Positive covenant; Affirmative covenant

Позитивное условие - условие облигационного контракта, предусматривающее осуществление эмитентом определенных действий.

Рекредитив

Рекредитив - письмо или телеграмма, уничтожающая силу извещения об открытии кредита.

Случаи дефолта

Случаи отказа от выполнения обязательств

Events of default

Случаи дефолта - оговоренные в контракте случаи, когда кредитору разрешается требовать немедленного возврата долга.

Стэнд-бай

Standby

Стэнд-бай - условия кредитного договора, в соответствии с которыми банк резервирует к установленному сроку оговоренную сумму, а клиент использует ее в зависимости от потребностей в кредите.

Твердое обязательство

Firm commitment

Твердое обязательство - безусловное обязательство предоставить кредит.

Тест покрытия активов

Asset coverage test

Тест покрытия активов - ограничение по долговым обязательствам, разрешающее дополнительные заимствования только в том случае, если отношение активов к задолженности не ниже определенного минимума.

Требование создания фонда погашения

Sinking fund requirement

Требование создания фонда погашения - условие в соглашении о выпуске корпоративных облигаций, требующее от эмитента откладывать каждый год определенную сумму на погашение займа.

Урегулирование проблем

Workout

Урегулирование проблем - специальное соглашение между заемщиком и кредиторами по возврату долга.

Условие "реальная стоимость"

Material value clause

Условие "реальная стоимость" - пункт договора, связывающий стоимость кредита со стабильной валютой, драгоценным металлом и др.

Условие выпуска облигационного займа

Bond covenant

Условие выпуска облигационного займа - специальное положение в соглашении о выпуске облигационного займа. Различают позитивные и негативные условия выпуска.

Условие досрочного выкупа

Call provision; Call feature

Условие досрочного выкупа - письменное соглашение между эмитентом и держателями его облигаций и привилегированных акций, дающее ему право при определенных обстоятельствах выкупать по оговоренной цене эти ценные бумаги до наступления срока их погашения.