Участники биржевых торгов

Участники биржевой торговли

Participants of exchange trade

Участники биржевых торгов - члены биржи, постоянные и разовые посетители.

Upstairs broker

Upstairs broker - биржевой брокер, исполняющий заказы розничных клиентов.

Аналитик продавца

Аналитик с Уолл-Стрит; Фондовый аналитик

Sell-side analyst; Wall Street analyst

Аналитик продавца - финансовый аналитик, работающий на брокерскую фирму и дающий рекомендации клиентам этой фирмы.

Андеррайтер

Гарант размещения ценных бумаг

Underwriter (UW)

Андеррайтер - на рынке ценных бумаг - сторона, гарантирующая эмитенту выручку от продажи выпуска ценных бумаг. Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у эмитента и перепродает их инвесторам. Обычно в качестве андеррайтера выступает инвестиционный банк.

Ассоциированное лицо

Associated person

Ассоциированное лицо - служащие комиссионных домов, а также агенты и связанные с ними лица, которые занимаются поиском клиентов, принимают их приказы, находятся в постоянном контакте с ними, дают им рекомендации о тактике выступления на бирже.

Ассоциированный член

Associated member

Ассоциированный член - в Великобритании - член биржи, которому не разрешено заключать сделки в биржевом кольце, однако он имеет возможность уплачивать меньшую комиссию по сделкам полному члену биржи, чем нечлены биржи. Различают национальных и заграничных ассоциированных членов.

Банк моделей

Банк моделей - в биржевом деле - набор математических моделей, способствующих принятию оптимальных маркетинговых решений деятелями рынка.

Банк-дилер

Банк-дилер - коммерческий банк, представляющий на рынке государственные ценные бумаги.

Банк-дилер - в США - отдел банка, зарегистрированный в Совете по регулированию сделок с муниципальными ценными бумагами в качестве дилера по муниципальным ценным бумагам.

Биржевая брокерская компания

Комиссионный дом

Commission house; Brokarage house

Биржевая брокерская компания - компания, которая покупает или продает ценные бумаги от лица клиентов. За свой счет биржевая брокерская компания сделок не заключает.

Биржевая регистрация

Registration at exchange

Биржевая регистрация - обязательная регистрация компании на бирже до того, как она может быть допущена к совершению операций.

Биржевая секция

Биржевая секция - обособленная по признаку биржевого товара часть участников биржевой торговли.

Биржевик

Stock jobber; Speculator; Jobber; Stockbroker; Stock exchange operator

Биржевик - член фондовой биржи, осуществляющий сделки за свой счет и на свой риск.

Биржевик, выступающий как розничный брокер

Spectail

Биржевик, выступающий как розничный брокер - дилер, работающий как розничный брокер, но преимущественно спекулирующий за свой счет.

Биржевой банк

Stock exchange bank

Биржевой банк - специализированный банк, подводящий под биржевые сделки кредитно-финансовую базу, что существенно ускоряет кредитный оборот за счет ссуд, предоставляемых под "молниеносные" биржевые сделки.

 >> Биржевой брокер

Exchange broker; Stock broker; Broker

Биржевой брокер - финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг за счет и по поручению клиента. Брокер, выполняющий поручения клиентов, должен быть официально зарегистрирован биржей. Биржевой брокер
- не становится собственником ценных бумаг;
- получает за работу комиссионные;
- не несет ответственность за выполнение сделки.

Биржевой жаргон

Биржевой жаргон - сленговые выражения, используемые на бирже.

Биржевой посредник

Биржевой посредник - брокерская фирма или независимый брокер, совершающие биржевые сделки по приказам и от имени клиентов.

Биржевой сбор

Комиссионный сбор

Exchange duty

Биржевой сбор - плата, взимаемая биржевым комитетом с членов биржи за проведение биржевых сделок. Обычно биржевой сбор устанавливается в процентах от суммы сделки и вносится каждой из сторон, участвующей в сделках.

Биржевой спекулянт

Speculator; Exchanging stag

Биржевой спекулянт - лицо, пытающееся предугадать колебание цен и стремящееся получить прибыль путем покупки или продажи биржевых контрактов. Обычно спекулянты не осуществляют хеджирование.

Борт-брокер

Борт-брокер - брокер, имеющий задачу гарантировать упорядоченный и конкурентоспособный рынок опционов. Обычно борт-брокер назначается из числа членов биржи.

Брокер биржевого зала

Брокер торгового зала

Floor broker; Pit broker

Брокер биржевого зала - член биржи, заключающий сделки непосредственно в торговом зале как для себя, так и по поручению других лиц или фирм. Брокер биржевого зала ведет счета клиентов, принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи.

Брокер-дилер

Broker-dealer (BD)

Брокер-дилер - компания, сочетающая функции брокера и дилера.

Брокер-комиссионер

Commission broker

Брокер-комиссионер - брокер, работающий на торговой площадке биржи в качестве агента определенной брокерской компании и покупающий или продающий ценные бумаги для этой компании на комиссионной основе.

Брокерская комиссия

Комиссия; Комиссионные

Commission; Brokerage commission

Брокерская комиссия - вознаграждение, выплачиваемое брокеру за исполнение сделки, определяемое на основе количества ценных бумаг и/или их стоимости. Часто брокерские услуги оплачиваются по шкале, установленной биржей.

Брокерские услуги

Брокерские услуги - покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов. Для предоставления таких услуг участнику рынка необходима лицензия на осуществление брокерской деятельности.

Брокерское место

Брокерское место - (приобретаемое за деньги) право брокерской фирмы вести торговые операции на бирже и иметь своих трейдеров в ее торговом зале. Члены биржи обязаны уплачивать ежегодные взносы. Брокерское место дает возможность;
- самостоятельно заключать сделки в биржевом кольце, покупая товар для собственных нужд, заключая посреднические сделки по заказам клиентов, совершая спекулятивные операции;
- нести более низкие расходы на проведение биржевых операций за счет освобождения от биржевого сбора и права на определенный доход в виде комиссионных;
- получить информацию, в первую очередь и оказывать информационно-коммерческие услуги клиентам;
- участвовать в управлении биржей.

Брокеры, предоставляющие весь спектр услуг

Брокеры, предоставляющие весь спектр услуг - биржевые брокеры, которые помимо исполнения заказов клиента, оказывают консультационные услуги. Обычно такие брокеры имеют в своем распоряжении штат аналитиков, отслеживающих определенные отрасли промышленности.

Бык

Bull

Бык - участник биржевых торгов, ожидающий повышения цен. Бык - биржевой спекулянт, играющий на повышение цен.

Валовой спрэд

Gross spread

Валовой спрэд - доля валовой выручки от продажи гарантированных ценных бумаг, выплачиваемая в качестве компенсации андеррайтерам эмиссии.

Валютный дилер

Foreign exchange dealer

Валютный дилер - участник валютного рынка. Главными валютными дилерами являются коммерческие и центральные банки. Центральные банки покупают или продают национальную и иностранную валюту с целью регулирования курса национальной валюты.

Гарантийный риск

Underwriting risk

Гарантийный риск - риск того, что вновь приобретенные ценные бумаги не найдут покупателя или понизятся в цене до периода размещения.

Гарантия лояльности

Fidelity bond

Гарантия лояльности - обязательное страхование фондового брокера от мошенничества со стороны его служащих.

Делатель рынка

Маркет-мейкер

Market maker

Делатель рынка - признанное финансовое учреждение, или физическое лицо, осуществляющее котировки курсов покупки и продажи определенных видов ценных бумаг на вторичном рынке. Делатель рынка обязан держать запасы или иметь прямой доступ к котируемым ценностям.

Джоббер

Jobber

Джоббер - биржевый спекулянт, использующий биржевой механизм для получения прибыли за счет повышения или понижения цен на ценные бумаги.

 >> Дилер

Dealer

Дилер - лицо, фирма, осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже, производит котировку любых ценных бумаг. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, а также за счет изменения их курсов.

Дисконтер

Дисконтер - биржевой маклер по (казначейским) векселям.

Дисконтный брокер

Вексельный брокер

Discount broker

Дисконтный брокер - биржевой брокер, предлагающий клиенту минимум услуг при операциях с ценными бумагами. Дисконтные брокеры просто исполняют приказы клиентов, не высказывая своего мнения по поводу заказываемых сделок. При этом дисконтные брокеры взимают меньшую комиссию, чем брокеры, предоставляющие полный спектр услуг.

Дочерняя брокерская ассоциация

Affiliated broker association

Дочерняя брокерская ассоциация - группа брокеров, совместно выполняющая приказы клиентов и нанимающая служащих на регулярной основе.

Зарегистрированный трейдер

Registered trader

Зарегистрированный трейдер - трейдер, осуществляющий частые торговые сделки за свой счет.

Клиент

Клиент - в биржевом деле - зарегистрированное биржей в установленном ею порядке юридическое или физическое лицо, от имени и по приказам которого совершаются сделки.

 >> Клика

Clique

Клика - группа биржевых спекулянтов, проводящих единую политику.

Комиссионные андеррайтеру

Take-up fee; Underwriting commission

Комиссионные андеррайтеру - комиссия, уплачиваемая андеррайтеру в случае гарантированного размещения им ценных бумаг среди уже существующих акционеров. Комиссионные выплачиваются в качестве компенсации за каждую обыкновенную акцию, которую андеррайтер получает и должен снова продать после реализации акционерами своих прав, или в случае обязательной конверсии гарантированных андеррайтером облигаций.

Комиссионные за размещение ценных бумаг

Underwriting fee

Комиссионные за размещение ценных бумаг - часть валовой прибыли гарантов, компенсирующая риск андеррайтеров.

Контрброкер

Contra broker

Контрброкер - брокер, представляющий вторую сторону при заключении сделки.

Кулисье

Coulissier

Кулисье - неофициальный биржевый посредник, заключающий биржевые сделки без участия официальных маклеров, являющихся членами биржи.

Лицо, принимающее заказы на бирже

Лицо, принимающее заказы на бирже - лицо, нанятое и выполняющее поручения биржевой брокерской фирмы или торговца фьючерсными контрактами.

Магазин

Магазин - дилерская компания, занимающася куплей-продажей облигаций.

Маклериат

Маклериат - сотрудники биржи, обеспечивающие проведение биржевых торгов.

Маркетмейкер

Market maker

Маркетмейкер - в андеррайтинге - участник синдиката андеррайтеров, который предлагает купить или продать акции по твердой цене на открытом рынке, помогая тем самым поддержать интересы финансового сообщеста и обеспечивая цены акций на вторичном рынке.

Медведь

Bear

Медведь - участник торгов, считающий, что цены на рынке будут понижаться. Медведь - биржевой спекулянт, играющий на понижение цен.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР)

Национальная ассоциация участников фондового рынка - в РФ - учрежденная в 1995г. ассоциация профессиональных участников фондового рынка России. Основными целями ассоциации являются:
- обеспечение условий профессиональной деятельности участников фондового рынка России;
- выработка и контроль за соблюдением стандартов профессиональной этики;
- защита интересов инвесторов;
- установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами;
- разработка программ обучения и повышения профессионального уровня участников рынка ценных бумаг.

Неклиринговый член биржи

Non-clearing member

Неклиринговый член биржи - биржевик, расчеты по сделкам которого осуществляются другим членом биржи (членом клиринговой палаты) за определенное вознаграждение.

Неполный член товарной биржи

Partial member of commodity market

Неполный член товарной биржи - в РФ - член товарной биржи с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

Олень

Stag

Олень - на биржевом жаргоне - биржевой спекулянт, ведущий торговые операции с целью покупки вновь эмитированных ценных бумаг для продажи их с премией сверх цены эмиссии в момент распределения.

Опционный дилер

Option dealer

Опционный дилер - биржевая фирма или сотрудник банка, являющиеся покупателями или продавцами опционов.

Пакетный брокер

Block house

Пакетный брокер - брокерская компания, которая помогает найти потенциальных продавцов или покупателей больших пакетов акций.

Первичный дилер

Primary dealer

Первичный дилер - в США - дилерская фирма, уполномоченная для размещения новых выпусков государственных облигаций.

Полный член товарной биржи

Blanket member of commodity market

Полный член товарной биржи - в РФ - член товарной биржи с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций биржи.

Полукомиссионер

Half commission agent

Полукомиссионер - лицо, которое:
- не является ни брокером фондовой биржи, ни джоббером фондовой биржи; и
- занято сведением клиентов с брокером в надежде на свою долю в комиссионном вознаграждении.

Посетитель биржи

Посетитель биржевых торгов

Visitor of exchange; Visitor of exchange bidding

Посетитель биржи - по законодательству РФ - юридическое или физическое лицо:
- не являющееся членом биржи; и
- имеющее в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок.

Различают постоянных и разовых посетителей биржевых торгов.

Посетитель биржи-зритель

Stock exchange visitor-untenderer

Посетитель биржи-зритель - посетитель биржи, оплативший входной билет, но не имеющий права на участие в торгах.

Посредник в срочных биржевых операциях

Futures commission merchant

Посредник в срочных биржевых операциях - лицо, занимающееся поиском, принятием или осуществлением приказов на покупку или продажу фьючерсных контрактов. Посредник подчиняется правилам фьючерсной биржи и получает деньги или ценные бумаги за каждую конечную сделку или контракт.

Постоянный посетитель биржи

Regular visitor of exchange

Постоянный посетитель биржи - по законодательству РФ - брокерская фирма, брокерская контора или независимый брокер, который вправе осуществлять биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных законом для членов биржи.

Постоянные посетители:
- не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей;
- пользуются услугами биржи;
- обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле.

Представляющий брокер

Introducing broker

Представляющий брокер - в США - независимый агент, который принимает заказы от клиентов на заключение биржевых сделок, но сам не ведет их счета и не принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи, а передает их биржевым брокерским компаниям.

Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР)

Профессиональная ассоциация участников фондового рынка - в РФ - созданная в 1994г. негосударственная организация, объединяющая крупнейшие брокерские компании, работающие в Москве. С присоединением региональных ассоциаций брокеров ПАУФОР в 1995г. была преобразована Национальную ассоциацию участников фондового рынка.

Пул рисков

Risk pool

Пул рисков - набор рисков, связанных с определенными обязательствами и финансируемых через особое соглашение между андеррайтерами.

Разовый посетитель биржи

Non-permanent visitor of exchange

Разовый посетитель биржи - по законодательству РФ - посетитель биржевых торгов, который имеет право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

Разовый посетитель биржи:
- не имеет на бирже собственную маклерскую контору;
- пользуется услугами брокеров;
- имеет право участвовать в одной биржевой сессии.

Резервная комиссия

Standby fee

Резервная комиссия - сумма, уплачиваемая андеррайтеру за его согласие взять на себя обязательство покупки акций, оставшихся после использования существующими акционерами своего права на льготную покупку.

Ремизьеры

Ремизьеры - второстепенные посредники на фондовом рынке. Обычно ремизьеры собирают заказы для паркета.

Сайтори

япон.Saitori

Сайтори - в Японии - член фондовой биржи, посредничающий в операциях между другими биржевиками.

 >> Синдикат андеррайтеров

Underwriting syndicate

Синдикат андеррайтеров - группа инвестиционных банков, создаваемая на непродолжительное время для того чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении. Синдикат андеррайтеров возглавляет ведущий андеррайтер.

Система поощрительной компенсации

Agency incentive arrangement

Система поощрительной компенсации - способ оплаты услуг брокера, работающего в электронной системе торгов, согласно которому размер комиссии и вознаграждений определяется на основе базовой стоимости ценных бумаг, которые должны быть выставлены на торги.

Скальпер

Scalper

Скальпер - биржевой спекулянт, действующий в операционном зале и осуществляющий быстрые операции по покупке и продаже с незначительной прибылью или убытками, держащий свои позиции лишь в течение короткого периода во время торговой сессии.

Спекулянт, играющий на понижение

Short

Спекулянт, играющий на понижение - трейдер, продавший контракт для создания рыночной позиции и еще не закрывший эту позицию путем проведения зачетной покупки.

Специализированный банк

Специализированный банк - банк, специализирующийся в определенной области банковской деятельности.

Специалист биржи

Маклер; Биржевой маклер

Specialist

Специалист биржи - член фондовой биржи, зарегистрированный как специалист по одному или нескольким видам ценных бумаг. Специалист биржи поддерживает рынок по этим бумагам, оперируя за свой счет, и выступает посредником между брокерскими фирмами. На каждый вид ценных бумаг может быть назначен только один специалист.

Спрэд андеррайтинга

Spread

Спрэд андеррайтинга - разница между ценой бумаги, уплачиваемой андеррайтером, и ценой, по которой андеррайтер продает ее инвесторам.

Спрэдер

Спрэдер - биржевой торговец, покупающий и одновременно продающий фьючерсные контракты с разными периодами времени.

Степень ответственности

Bracket

Степень ответственности - степень ответственности андеррайтера в новой эмиссии:
- major bracket - большая степень ответственности; или
- minor bracket - малая степень ответственности.

Субъекты фондового рынка

Участники рынка ценных бумаг

Субъекты фондового рынка - в зависимости от цели - эмитенты, инвесторы и финансовые посредники.

Торговец фьючерсными контрактами

Future commission merchant

Торговец фьючерсными контрактами - официально зарегистрированная брокерская фирма или частное лицо, принимающие и выполняющие приказы на покупку или продажу фьючерсных контрактов в соответствии с правилами биржи и принимающие в связи с этими операциями деньги или ценные бумаги в качестве гарантийного взноса для обеспечения сделок.

Торговый пост

Trading post

Торговый пост - место в торговом зале биржи, где специалисты торгуют ценными бумагами.

 >> Трейдер

Брокер-трейдер

Trader; Floor trader; Local trader; Broker-trader

Трейдер - член биржи, участник биржевой торговли, осуществляющий биржевые сделки за собственный счет или по поручению клиентов.

Трейдеры, осуществляющие однодневные сделки

Day traders

Трейдеры, осуществляющие однодневные сделки - трейдеры, осуществляющие сделки с товарными контрактами, а затем в течение той же торговой сессии осуществляющие по ним контрсделку.

Фактический спрэд

Действующий спрэд

Effective spread

Фактический спрэд - валовой спрэд андеррайтинга, скорректированный на влияние объявления о предложении обыкновенных акций на продажу по цене акций компании.

Финансовый брокер

Financial broker

Финансовый брокер - юридическое лицо, выполняющее посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Форвардэйшин

Форвардэйшин - вознаграждение, выплачиваемое брокеру за отсрочку исполнения обязательств лицом, принявшим обязательство.

Фрирайдинг

Freeriding

Фрирайдинг - запрет на приобретение новых ценных бумаг организаторами эмиссии с целью предотвращения получения ими повышенной прибыли.

Ценовой маклер

нем.Kursmakler

Ценовой маклер - в Германии - брокер, специализирующийся на определении курсов ценных бумаг.

Член клиринговой платы биржи

Расчетная фирма

Clearing member

Член клиринговой платы биржи - компания, являющаяся членом клиринговой палаты биржи. Каждый член клиринговой палаты является членом биржи.

Все сделки члена биржи, не являющегося членом клиринговой платы, должны регистрироваться членом палаты; расчеты по сделкам должны производиться через члена клиринговой палаты.

 >> Член товарной биржи

Member of a commodity exchange

Член товарной биржи - в РФ - юридическое или физическое лицо, которое участвует в формировании уставного капитала биржи либо вносит членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стало членом биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

Члены биржи

Exchange members

Члены биржи - частные лица, представители крупных брокерских фирм, банков и инвестиционных корпораций, которые заключают на бирже сделки в интересах своих клиентов. Возможны различные виды членства.

Члены биржи:
- освобождаются от биржевого сбора;
- обязаны уплачивать ежегодные взносы;
- могут сдавать свои места на бирже в аренду другим лицам; - имеют право на доход в виде комиссионных, которые взимаются с нечленов биржи.