Долговое ограничение - облигационное соглашение, которое в том или ином виде
ограничивает способность заемщика привлекать дополнительные заемные средства.
Защитная оговорка
Ограничительное условие
Protective covenant;
Restrictive covenant
Защитная оговорка - оговорка кредитного соглашения, ограничивающая некоторые
действия заемщика на период действия кредита для защиты интересов кредитора.
Защитные оговорки могут устанавливать ограничения на оборотный капитал, капитальные
активы, будущие займы, выплату дивидендов и т.п.
Заявление на выдачу ссуды
Заявление на выдачу ссуды - заполняемая на бланке установленной формы письменная
просьба заемщика о предоставлении кредита в обслуживающем его банке или другом
кредитном учреждении.
Извещение об открытии кредита
Извещение об открытии кредита - документ, подтверждающий открытие кредита,
поступление денег на счет.
Компенсационный остаток счета в банке
Compensating balance
Компенсационный остаток счета в банке - минимальный размер счета в банке, который
должна держать компания по условиям соглашения о представлении кредита. Такое
требование фактически повышает стоимость кредита.
Кредит-нота
Credit note
Кредит-нота - расчетный документ; извещение, посылаемое одной из находящихся в
расчетных отношениях сторон другой стороне, о записи в кредит счета последней
определенной суммы, ввиду наступления какого-либо обстоятельства, создавшего у
другой стороны право требования этой суммы.
Кредитная линия
Line of credit
Кредитная линия - соглашение между банком и клиентом, устанавливающее максимальный
уровень остатка непогашенной ссуды, разрешенного банком заемщику.
Кредитное соглашение
Loan agreement
Кредитное соглашение - договор между кредитором и заемщиком, предусматривающий
предоставление кредита.
Критерий покрытия процентных ставок
Interest coverage test
Критерий покрытия процентных ставок - ограничение задолженности, запрещающее выпуск
дополнительных долгосрочных долговых обязательств в случае, если покрытие
процентных ставок эмитента в результате эмиссии упадет ниже определенного
минимального уровня.
Не подлежащий погашению
Nonredeemable
Не подлежащий погашению - не разрешенный к погашению по условиям соглашения об
эмиссии облигаций.
Не подлежащий рефинансированию
Невозмещаемый
Nonrefundable
Не подлежащий рефинансированию - не разрешенный к рефинансированию по условиям
соглашения об эмиссии облигаций.
Негативное обязательство
Negative predge
Негативное обязательство - обязательство должника перед кредитором не принимать
материальные или финансовые обязательства перед третьими лицами без согласия
кредитора.
Негативное условие
Negative covenant
Негативное условие - условие облигационного контракта, ограничивающее или
запрещающее эмитенту определенные действия до тех пор, пока держатель облигации не
даст своего согласия на них.
Оговорка о субординировании
Subordination clause
Оговорка о субординировании - статья в соглашении о выпуске облигационного займа,
запрещающая эмитенту осуществлять дальнейшие заимствования путем субординирования
новых облигаций по отношению к уже выпущенным.
Оговорка об отказе от залога активов
Negative pledge clause
Оговорка об отказе от залога активов - условие облигационного контракта, согласно
которому заемщик обязан предоставить кредитору залоговое право, эквивалентное праву
на удержание собственности, которое может быть предоставлено в будущем любым другим
кредиторам, не имеющим гарантий в настоящее время.
Ограничение на заимствования на уровне дочерних структур
Limitation on subsidiary borrowing
Ограничение на заимствования на уровне дочерних структур - соглашение об эмиссии
облигаций, ограничивающее возможности компании брать кредиты на уровне дочерних
структур.
Ограничение на право удержания собственности за долги
Limitation on liens
Ограничение на право удержания собственности за долги - соглашение об эмиссии
облигаций, ограничивающее возможности компании по предоставлению права на удержание
ее активов за долги.
Ограничение на распределение активов
Limitation on asset dispositions
Ограничение на распределение активов - соглашение об эмиссии облигаций,
ограничивающее возможности компании по продаже крупных активов.
Ограничение на слияние, консолидацию или продажу
Limitation on merger, consolidation, or sale
Ограничение на слияние, консолидацию или продажу - условие облигационного
контракта, ограничивающее возможности заемщика по слиянию или консолидации с другой
компанией.
Оптимальное условие выкупа/погашения
Optimal redemption provision
Оптимальное условие выкупа/погашения - условие облигационного контракта,
определяющее возможности эмитента погашать облигации до наступления запланированной
даты погашения.
Отсроченный выкуп
Deferred call
Отсроченный выкуп - условие облигационного контракта, запрещающее эмитенту выкупать
облигации до наступления определенной даты. В течение этого периода облигация
считается защищенной от выкупа.
Отсрочка погашения ссуды
Отсрочка погашения ссуды - продление первоначально установленного срока возврата
ссуды, предоставляемая по мотивированному ходатайству.
Перекрестный дефолт
Cross default
Перекрестный дефолт - условие кредитного соглашения, согласно которому невыполнение
одного долгового обязательства рассматривается как дефолт и по другому долговому
обязательству.
Пересмотр условий кредита
Пересмотр условий кредита - пересмотр основных условий оплаты кредита.
Письмо-обязательство
Commitent letter
Письмо-обязательство - официальное письмо кредитора о готовности перевода средств
заемщику.
Подсыпать яда
Poison put
Подсыпать яда - оговорка в облигационном контракте, позволяющая держателям
облигаций-акционерных-обществ требовать досрочного выкупа облигаций в случае
поглощения АО.
Рекредитив - письмо или телеграмма, уничтожающая силу извещения об открытии кредита.
Случаи дефолта
Случаи отказа от выполнения обязательств
Events of default
Случаи дефолта - оговоренные в контракте случаи, когда кредитору разрешается
требовать немедленного возврата долга.
Стэнд-бай
Standby
Стэнд-бай - условия кредитного договора, в соответствии с которыми банк резервирует
к установленному сроку оговоренную сумму, а клиент использует ее в зависимости от
потребностей в кредите.
Тест покрытия активов - ограничение по долговым обязательствам, разрешающее
дополнительные заимствования только в том случае, если отношение активов к
задолженности не ниже определенного минимума.
Требование создания фонда погашения
Sinking fund requirement
Требование создания фонда погашения - условие в соглашении о выпуске корпоративных
облигаций, требующее от эмитента откладывать каждый год определенную сумму на
погашение займа.
Урегулирование проблем
Workout
Урегулирование проблем - специальное соглашение между заемщиком и кредиторами по
возврату долга.
Условие "реальная стоимость"
Material value clause
Условие "реальная стоимость" - пункт договора, связывающий стоимость кредита со
стабильной валютой, драгоценным металлом и др.
Условие выпуска облигационного займа
Bond covenant
Условие выпуска облигационного займа - специальное положение в соглашении о выпуске
облигационного займа. Различают позитивные и негативные условия выпуска.
Условие досрочного выкупа
Call provision;
Call feature
Условие досрочного выкупа - письменное соглашение между эмитентом и держателями его
облигаций и привилегированных акций, дающее ему право при определенных
обстоятельствах выкупать по оговоренной цене эти ценные бумаги до наступления срока
их погашения.