Финансовый анализ предприятия

Финансовый анализ

Analysis of financial performance; Financial analysis

Финансовый анализ предприятия - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

ABC-анализ дебиторов

ABC-analysis of receivable

ABC-анализ дебиторов - классификация дебиторской задолженности по степени важности и методам контроля, при которой все дебиторы делятся на три категории в зависимости от стоимостного выражения дебиторской задолженности: A - наиболее ценные, B - промежуточные, C - наименее ценные.

Анализ баланса

Balance analysis

Анализ баланса - аналитическая оценка позиций баланса и счета прибылей и убытков с целью определения кредитоспособности, финансового положения и надежности предприятия.

Анализ безубыточности с помощью предельного дохода

Contributed margin approach to C-V-P analysis

Анализ безубыточности с помощью предельного дохода - метод оценки влияния на прибыль изменения цены, объема реализации и затрат путем определения предельного дохода с учетом этих изменений и сопоставления его с прежним показателем предельного дохода.

Анализ валовой прибыли

Gross profit analysis

Анализ валовой прибыли - график, в котором подробно описывается продажи, стоимость проданных товаров и валовая прибыль от определенного ассортимента изделий.

Анализ возможностей производства и сбыта

Production and sales analysis

Анализ возможностей производства и сбыта - анализ намеченных контрольных показателей продаж, издержек и прибыли для проверки соответствия замысла товара и стратегии маркетинга целям фирмы.

Анализ выполнения проекта

Progress review

Анализ выполнения проекта - периодический анализ проекта капитальных инвестиций для оценки жизнеспособности проекта на каждом этапе его реализации.

Анализ движения денежных средств

Cash flow analysis

Анализ движения денежных средств - определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности.

Анализ затрат

Cost analysis; Expenses analysis

Анализ затрат - анализ величины, структуры и динамики затрат с целью выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.

Анализ затрат и выгод

Анализ затрат и результатов

Cost-benefit analysis

Анализ затрат и выгод - сопоставление издержек и выгод при принятии решения о направлении ресурсов на строительство предприятия или на программу по производству определенного товара или услуги.

Анализ ликвидности предприятия

Liquidity analysis

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Анализ маркетинговых затрат

Marketing costs analysis

Анализ маркетинговых затрат - анализ стоимостной эффективности различных маркетинговых факторов: ассортиментных групп, методов реализации, сбытовых территорий, участников каналов сбыта, торгового персонала, рекламных средств и видов потребления. Анализ маркетинговых затрат позволяет выявить эффективные и неэффективные затраты, а также внести соответствующие изменения.

Анализ отчетности на основе первого отчетного года

Common-base-year analysis

Анализ отчетности на основе первого отчетного года - представление бухгалтерской отчетности за несколько лет в виде процентов от сумм первого отчетного года.

Анализ плана маркетинга

Marketing plan analysis

Анализ плана маркетинга - анализ, включающий сравнение реального развития событий с запланированными или ожидаемыми показателями в течение определенного периода времени.

Анализ показателей производственно-сбытовой деятельности

Production and sales indicator analysis

Анализ показателей производственно-сбытовой деятельности - анализ, направленный на выявление эффективности деятельности фирмы по каждому из направлений производства и сбыта.

Конечная цель анализа - выяснение целесообразности изменения или сохранения стратегии по каждому из направлений.

Основной критерий анализа - приведение показателей деятельности в соответствие целевым установкам фирмы: норме прибыли, темпу роста объема продаж и т.д.

Анализ поставщиков

Analysis of suppliers; Vendors analysis

Анализ поставщиков - оценка поставщиков по показателям качества, обслуживания и цены.

Анализ потребителя

Consumer analysis

Анализ потребителя - анализ, направленный на изучение вкусов, дифференциацию структуры потребностей по группам потребителей, выявление неудовлетворительных потребностей, мотивов предпочтения потребителем тех или иных товаров.

Анализ прибыльности

Analysis of profitability

Анализ прибыльности - определение прибыльности предприятия.

Анализ размеров спроса

Demand analysis

Анализ размеров спроса - анализ, направленный на выявление разрыва между спросом и предложением для вынесения решения о наиболее прибыльных направлениях производства.

Анализ риска

Risk analysis

Анализ риска - систематическое научное исследование степени риска, которому подвержены конкретные инвестиционные проекты.

Анализ сбыта

Market analysis

нем.Absatzanalysef

Анализ сбыта - детальное изучение данных о сбыте с целью оценки пригодности маркетинговой стратегии.

Анализ среднего отклонения

Mean-variance analysis

Анализ среднего отклонения - оценка рискованных инвестиционных проектов, основанная на их ожидаемой стоимости и дисперсии возможных результатов.

Анализ структуры активов

Assets' structure analiysis

Анализ структуры активов - анализ величины, структуры и соотношения фиксированных и оборотных активов предприятия и динамики их элементов. Анализ структуры активов показывает:
- величину текущих и постоянных активов;
- статьи, растущие опережающими темпами;
- долю замороженных активов в запасах и дебиторской задолженности.

Анализ структуры пассивов

Liabilities' structure analysis

Анализ структуры пассивов - анализ соотношения собственных и заемных средств предприятия, а также составляющих их статей; определение динамики изменения статей пассивов за определенный период времени.

Анализ финансовой устойчивости

Analysis of financial stability

Анализ финансовой устойчивости - анализ состояния счетов предприятия на предмет его платежеспособности. Анализ устойчивости предприятия производится на основе построения баланса неплатежеспособности, который включает в себя показатели, характеризующие общую величину неплатежей, причины неплатежей и источники средств, ослабляющих финансовую напряженность.

Анализ финансовых отчетов

Analysis of financial statements

Анализ финансовых отчетов - выявление взаимосвязи и взаимозависимости показателей деятельности предприятия, включенных в его отчетность.

Анализ чувствительности

Sensitivity analysis

Анализ чувствительности - анализ влияния изменений объемов продаж, себестоимости и других факторов на рентабельность инвестиционного проекта.

Анализ эффективности капиталовложений

Capital budgeting

Анализ эффективности капиталовложений - процесс, позволяющий определить доход от приобретения нового оборудования и сооружений.

Базовая ошибка

Benchmark error

Базовая ошибка - применение несоответствующих полномочий к реальному рыночному портфелю.

Бухгалтерская рентабельность инвестиций

Простая рентабельность инвестиций

Accounting rate of return (ARR)

Бухгалтерская рентабельность инвестиций - показатель оценки рентабельности инвестиционного проекта, рассчитываемый делением среднего по годам реализации проекта чистого дохода (после налогообложения) на средний по годам объем инвестиций.

Вертикальный анализ

Vertical analysis

Вертикальный анализ - деление каждой расходной статьи годового отчета о прибылях и убытках на чистые продажи для определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее изменений в продажах.

Вертикальный анализ баланса

Структурный анализ баланса

Vertical balance sheet analysis

Вертикальный анализ баланса - определение структуры итоговых финансовых показателей с одновременным выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Внутренний коэффициент рентабельности

Internal rate of return (IRR)

Внутренний коэффициент рентабельности - норма внутренней рентабельности инвестиций, рассчитываемая путем нахождения ставки дисконтирования, при которой приведенная стоимость будущих денежных потоков равняется первоначальной сумме инвестиций.

Внутренняя норма прибыли

Внутренняя норма прибыли - ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость инвестиций равна нулю. Внутренняя норма прибыли используется для оценки проектов, требующих капиталовложений.

Временной ряд продаж

Временной ряд продаж - массив данных, содержащий информацию об объемах продаж в натуральных или денежных показателях за равные последовательные промежутки времени. Такой массив используется для анализа влияния сезонных и других циклических факторов, определения общих тенденций и прогнозирования путем экстраполяции.

Всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации

Comprehensive due diligence investigation

Всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации - исследование финансовой деятельности компании в связи с эмиссией ценных бумаг. Исследование предпринимается с целью определения достоверности представленной в проспекте эмиссии информации о деятельности, финансовом состоянии и перспективах компании.

Горизонтальный анализ

Анализ временных рядов

Horizontal analysis; Time series analysis

Горизонтальный анализ - деление каждой расходной статьи отчета о прибылях и убытках отчетного года на соответствующую статью расходов базисного года для выявления:
- направлений и закономерностей изменений относительной значимости статей расходов в течение определенного периода; и
- поведения статей расходов в зависимости от изменения продаж.

Группа сосредоточения

Focus group

Группа сосредоточения - исследование рынка небольшой группой специалистов, собранных для детального обсуждения продукции фирмы и ее работы.

Диагностическое обследование предприятия

Business diagnostic; Diagnostics of performance

Диагностическое обследование предприятия - обследование финансово-хозяйственной деятельности, проводимое с целью выявления проблем предприятия и определения перспектив его развития.

Доля рынка товара

Доля рынка продукта

Market share

Доля рынка товара - процент от общей имеющейся базы потребителей, занятый компанией.

Доля рынка товара - процентная доля продаж продукта определенной компании в общем объеме продаж аналогичных продуктов на данном рынке.

Затраты факторов

Factor cost

Затраты факторов - оценка произведенных товаров и услуг, отнесенных к стоимости использованных факторов производства.

 >> Инвестиционное решение

Investment decision

Инвестиционное решение - решение о вложении финансовых ресурсов на длительный срок и при значительной степени риска.

Инвестиционный анализ

Investment analysis

Инвестиционный анализ - исследование инвестиционной собственности, определяющее ее соответствие специфическим потребностям конкретного инвестора.

Инвестиционный банк

Investment bank

Инвестиционный банк - в США - финансовый посредник:
- оказывающий помощь при продаже ценных бумаг;
- содействующий при слияниях и других корпоративных реорганизационных процессах;
- действующий в качестве брокеров индивидуальных и институциональных клиентов;
- совершающий сделки купли-продажи от своего имени;
- выступающий в роли гарантов при размещении ценных бумаг.

 >> Инвестиционный консультант

Advisor

Инвестиционный консультант - компания, нанимаемая взаимным фондом для профессионального консультирования по вопросам инвестирования и методам управления активами. Инвестиционный консультант отвечает за разработку инвестиционной политики, которой затем руководствуется инвестиционный менеджер.

Инвестиционный менеджер

Менеджер по инвестициям; Менеджер по регулированию денежных операций; Портфельный менеджер; Управляющий портфелем

Investment manager; Money manager; Portfolio manager

Инвестиционный менеджер - сотрудник банка или другой финансово-кредитной компании, управляющий портфелем или инвестициями (по поручению клиентов-инвесторов).

Инвестиционный менеджмент

Управление капиталовложениями

Investment management; Money management

Инвестиционный менеджмент - управление инвестициями в конкретную отрасль экономики либо в развитие предприятия. Инвестиционный менеждмент включает в себя четыре стадии:
- исследование, планирование и разработка проекта;
- реализация проекта;
- текущий контроль и регулирование в ходе реализации проекта;
- оценка и анализ достигнутых результатов.

 >> Инвестиционный проект

Investment project

Инвестиционный проект - конкретное мероприятие, в которое вкладываются денежные средства с целью получения прибыли и/или прироста капитала.

 >> Инвестиционный риск

Investment risk

Инвестиционный риск - риск обесценивания капиталовложений в результате действий органов государственной власти и управления.

Инвестиционный советник

Investment advisor

Инвестиционный советник - сотрудник инвестиционного банка или осуществляющий консультационную деятельность по управлению инвестициями.

Индекс прибыльности

Benefit-cost ratio; Profitability index

Индекс прибыльности - отношение приведенной стоимости будущих денежных потоков от реализации инвестиционного проекта к приведенной стоимости первоначальных инвестиций.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности; Покупательская задолженность

Accounts receivable turnover; Receivables turnover

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение выручки от продаж в кредит к средней за период величине дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коэффициентный финансовый анализ

Анализ относительных показателей

Financial ratio analysis; Ratio analysis

Коэффициентный финансовый анализ - анализ и интерпретация финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов).

Маркетинговое исследование

Marketing research

Маркетинговое исследование - сбор и анализ данных, позволяющих получить информацию, необходимую для успешной разработки, производства и доведения до покупателя товаров и услуг, предоставляющих для него ценность.

Маркетинговый анализ

Анализ рынка

Market analysis

Маркетинговый анализ - изучение рынка товаров и услуг, спроса и предложения, поведения потребителей, рыночной конъюнктуры, динамики цен с целью лучшего продвижения своих товаров.

Машино-час

Machine-hour

Машино-час - единица рабочего времени оборудования, которая используется при расчете затрат на производство конкретного продукта. Машино-часы в расчете на единицу производимой продукции являются одним из ограничивающих факторов при увеличении объемов производства.

Метод анализа счетов

Маржинальный метод

Account analysis method

Метод анализа счетов - метод разделения затрат на постоянные и переменные, а также соответствующая классификация счетов производственных затрат.

Основное допущение метода состоит в предположении, что некотором диапазоне объема производства переменные затраты хрошшо аппроксимируются линейной функцией, а постоянные затраты остаются неизменными.

Метод включения затрат в себестоимость

Калькуляция затрат с их полным распределением

Absorption costing; Full absorption costing

Метод включения затрат в себестоимость - метод учета затрат, при котором полные затраты распределяются между отдельными изделиями. Метод предполагает отнесение производственных затрат на себестоимость продукции. Метод разделяет затраты на прямые и косвенные.

Метод оценки инвестиционного проекта

Принцип оценки инвестиционного проекта

Метод оценки инвестиционного проекта - правило отбора наиболее перспективного инвестиционного проекта из числа рассматриваемых проектов.

Методика группировки затрат

Cost aggregation; Cost grouping

Методика группировки затрат - классификация затрат в зависимости от задач финансового анализа:
- по способу отнесения на себестоимость: на прямые и косвенные;
- по функции в производственно-коммерческом цикле: на производственные, коммерческие и административные;
- по отношению к объему производства: на переменные и постоянные.

 >> Методы анализа

Methods of analysis

Методы анализа - способы и методы сбора и обработки информации, необходимой для анализа деятельности предприятия.

Минимально допустимая рентабельность инвестиций

Hurdle rate of return

Минимально допустимая рентабельность инвестиций - показатель, устанавливаемый компанией для внутреннего финансового планирования и используемый для отбора инвестиционных проектов.

Модель управления запасами

Модель управления ресурсами

Модель управления запасами - экономико-математическая модель, позволяющая рассчитать рациональную структуру использования ресурсов.

Начисленные накладные затраты

Absorbed overheads

Начисленные накладные затраты - величина накладных затрат, распределенная между отдельными единицами продукции в соответствии с установленными правилами.

Оборачиваемость

Оборот

Portfolio turnover rate

Оборачиваемость - для фондов взаимных инвестиций - показатель торговой активности фонда в течение года, выраженный в процентах от средних суммарных активов фонда.

Оборачиваемость - показатель скорости обновления портфеля взаимного фонда и торговой активности менеджеров.

Общий анализ предприятия

General analysis of firm's performance

Общий анализ предприятия - анализ показателей, которые позволяют охарактеризовать проблемы предприятия с точки зрения персонала, оборудования, технологии, эффективности производственной деятельности, сбыта, управления и планирования.

Операционный анализ

Анализ безубыточности; Анализ критического объема производства

Break-even analysis; Cost-volume-profit analysis (C-V-P analysis)

Операционный анализ - анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства.

 >> Операционный рычаг

Операционный левередж; Производственный рычаг

Operating leverage

Операционный рычаг - количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализации.

Операционный рычаг - отношение вклада на покрытие постоянных затрат к величине прибыли.

Отсутствие ликвидности

Illiquidity

Отсутствие ликвидности - состояние фирмы, характеризующееся отсутствием наличных деньги для выполнения своих обязательств.

Оценивание

Valuation

Оценивание - оценка стоимости, оценивание инвестиционного проекта.

Пенсионный траст

Pension trust

Пенсионный траст - организация, управляющая фондами компании, из которых выплачиваются пенсии служащим.

Период оценки

Evaluation period

Период оценки - период времени, в течение которого оцениваются результаты деятельности инвестиционных менеджеров.

Периодизация счетов к получению

Aging of receivable

Периодизация счетов к получению - процесс группировки счетов, не оплаченных покупателями (дебиторами), в зависимости от продолжительности просрочки платежа.

Политика взыскания задолженности

Collection policy

Политика взыскания задолженности - действия, предпринимаемые предприятием для взыскания дебиторской задолженности.

Приведенные финансовые отчеты

Common size financial statements

Приведенные финансовые отчеты - используемая в целях сопоставления компаний различного размера особая форма финансовых отчетов, когда все показатели баланса выдерживаются в процентах к стоимости активов, а показатели отчета о прибылях и убытках - в процентах к объему реализации.

Проблема "цепочки замен"

Replacement-chain problem

Проблема "цепочки замен" - проблема, которая заключается в том, что при выборе проектов необходимо учитывать будущие решения о замене активов.

 >> Проектное финансирование

Project financing

Проектное финансирование - форма финансирования на основе активов, при которой фирма финансирует отдельный набор активов на индивидуальной основе.

Процентный анализ

Common-size analysis

Процентный анализ - представление статей баланса в виде процента от общей суммы активов, а статей отчета о прибылях и убытках - в виде процента от общей суммы продаж.

Прямой сравнительный анализ продаж

Метод прямого сравнительного анализа продаж; Подход рыночных данных; Подход рыночных продаж; Рыночный подход

Direct sales comparison approach; Market data approach; Market approach; Market sales approach

Прямой сравнительный анализ продаж - метод оценки стоимости путем сравнения недавних продаж сравнимых объектов с оцениваемым объектом после проведения соответствующих корректировок, учитывающих различие между ними. Метод эффективен для активного рынка, на котором можно найти сходные сделки и собрать по ним информацию.

Рыночная позиция компании

Market position

Рыночная позиция компании - позиция предприятия на рынке по отношению к его конкурентам.

Скидка для сомнительных счетов

Резерв для сомнительных долгов; Поправка на сомнительные счета

Allowance for doubtful accounts; Allowance for uncollectibles accounts; Provision for doubtful debts

Скидка для сомнительных счетов - рассчитанная сумма дебиторской задолженности, которая предположительно не будет оплачена.

Сравнительный кредитный анализ

Comparative credit analysis

Сравнительный кредитный анализ - метод анализа, согласно которому одна компания сравнивается с другими компаниями с определенным долговым рейтингом для получения соответствующего финансового коэффициента.

Средняя выручка фактора

Average revenue product

Средняя выручка фактора - отношение полной выручки, полученной в результате использования определенного объема затрат переменного ресурса, затраченного для производства и реализации товара, на число затраченных единиц этого ресурса.

Срок окупаемости

Период окупаемости; Период возврата капитала

Payback period (PP); Recoupment period; Capital recovery period

Срок окупаемости - период, в течение которого восстанавливается первоначальная стоимость проекта независимо от временной стоимости денег.

Стоимостный анализ

Стоимостный анализ - анализ издержек производства и обращения товара, производимый в целях установления цены предложения (цены продавца) либо при поиске путей снижения издержек.

Структура затрат

Cost structure

Структура затрат - соотношение долей различных статей затрат в их общей сумме.

Теорема разделения

Separation theorem

Теорема разделения - теорема, утверждающая, что стоимость инвестиции для каждого индивидуального инвестора не зависит от его потребительских предпочтений. Любой инвестор примет или отвергнет инвестиционный проект, руководствуясь правилом чистой текущей стоимости, независимо от индивидуальных предпочтений.

Техника ипотечно-инвестиционного анализа

Mortgage equity technique

Техника ипотечно-инвестиционного анализа - техника оценки стоимости приносящей доход собственности, основанная на сложении основной суммы ипотечного кредита с дисконтированной текущей стоимостью будущих денежных поступлений и выручки от перепродажи актива.

Тренд

Trend

Тренд - в финансовом анализе - основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

Трендовый анализ

Анализ временных рядов

Trend analysis; Time series analysis

Трендовый анализ - cбор и обработка данных за различные периоды времени и сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов c целью определения основной тенденции динамики показателя (тренда).

Управление дебиторской задолженностью

Управление оборотным капиталом

Working capital management

Управление оборотным капиталом - управление текущими активами и обязательствами с целью максимизации краткосрочной ликвидности.

Управляющая компания

Инвестиционная компания

Investment company

Управляющая компания - компания, которая за вознаграждение инвестирует в ценные бумаги объединенные в пул средства мелких инвесторов в соответствии с заявленной инвестиционной целью.

Учет с авансом

Discount in advance

Учет с авансом - заблаговременный учет тенденции изменения цены инвестиционного актива путем увеличения или уменьшения его оценки.

Финансовая диагностика

Financial diagnostics

Финансовая диагностика - определение показателей, дающих картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами на основе имеющейся бухгалтерской документации.

 >> Финансовые показатели

Финансовые коэффициенты

Financial indicators; Financial coefficients; Financial ratios

Финансовые показатели - набор показателей, использующихся:
- для исследования эффективности деятельности компании; и
- измерения степени риска ее операций.

Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала.

Финансовый обзор

Финансовый обзор - анализ финансового положения предприятия для определения финансовых рисков инвестирования и/или других форм сотрудничества с данным предприятием с точки зрения инвестора.

 >> Финансовый рычаг

Financial leverage; Gearing

Финансовый рычаг - совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования.

В европейской модели финансовый рычаг рассчитывается как отношение общей задолженности предприятия к общей сумме собственного капитала.

В американской модели финансовый рычаг рассчитывается как отношение изменения чистой прибыли на акцию к изменению нетто-результата эксплуатации инвестиций.

Функция затрат

Cost function

Функция затрат - общая связь расхода факторов производства с объемом выпуска товаров и услуг.

 >> Чистая современная стоимость

Net present value (NPV)

Чистая современная стоимость - современная стоимость будущих денежных поступлений, дисконтированная по рыночной процентной ставке, минус современная оценка стоимости инвестиций. Чистая современная стоимость используется для оценки проектов, требующих капиталовложений.