Wire house - брокерская фирма, располагающая частными линиями связи со своими
отделениями, другими фирмами, биржевыми или брокерскими компаниями.
Аналитик продавца
Аналитик с Уолл-Стрит;
Фондовый аналитик
Sell-side analyst;
Wall Street analyst
Аналитик продавца - финансовый аналитик, работающий на брокерскую фирму и дающий
рекомендации клиентам этой фирмы.
Андеррайтер
Гарант размещения ценных бумаг
Underwriter (UW)
Андеррайтер - на рынке ценных бумаг - сторона, гарантирующая эмитенту выручку от
продажи выпуска ценных бумаг. Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у
эмитента и перепродает их инвесторам. Обычно в качестве андеррайтера выступает
инвестиционный банк.
Андеррайтер
Underwriter
Андеррайтер - в РФ - биржевой брокер, принявший на себя обязательство разместить
ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению
эмитента.
Арендатор членства
Lessee member
Арендатор членства - лицо, которое на фиксированный срок и за установленную плату
арендует членство на бирже у действительного члена биржи.
Ассоциированное лицо
Associated person
Ассоциированное лицо - служащие комиссионных домов, а также агенты и связанные с
ними лица, которые занимаются поиском клиентов, принимают их приказы, находятся в
постоянном контакте с ними, дают им рекомендации о тактике выступления на бирже.
Банк моделей
Банк моделей - в биржевом деле - набор математических моделей, способствующих
принятию оптимальных маркетинговых решений деятелями рынка.
Банк-дилер
Банк-дилер - коммерческий банк, представляющий на рынке государственные ценные
бумаги.
Банк-дилер - в США - отдел банка, зарегистрированный в Совете по регулированию
сделок с муниципальными ценными бумагами в качестве дилера по муниципальным ценным
бумагам.
Биржевая брокерская компания
Комиссионный дом
Commission house;
Brokarage house
Биржевая брокерская компания - компания, которая покупает или продает ценные бумаги
от лица клиентов. За свой счет биржевая брокерская компания сделок не заключает.
Биржевая регистрация
Registration at exchange
Биржевая регистрация - обязательная регистрация компании на бирже до того, как она
может быть допущена к совершению операций.
Биржевая секция
Биржевая секция - обособленная по признаку биржевого товара часть участников
биржевой торговли.
Биржевик, выступающий как розничный брокер
Spectail
Биржевик, выступающий как розничный брокер - дилер, работающий как розничный
брокер, но преимущественно спекулирующий за свой счет.
Биржевой брокер
Exchange broker;
Stock broker;
Broker
Биржевой брокер - финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг
за счет и по поручению клиента. Брокер, выполняющий поручения клиентов, должен быть
официально зарегистрирован биржей. Биржевой брокер
- не становится собственником ценных бумаг;
- получает за работу комиссионные;
- не несет ответственность за выполнение сделки.
Биржевой жаргон - сленговые выражения, используемые на бирже.
Биржевой круг
Stock exchange circle
Биржевой круг - круг членов биржи, имеющих исключительное право на заключение
биржевых сделок.
Биржевой посредник
Биржевой посредник - брокерская фирма или независимый брокер, совершающие биржевые
сделки по приказам и от имени клиентов.
Биржевой сбор
Комиссионный сбор
Exchange duty
Биржевой сбор - плата, взимаемая биржевым комитетом с членов биржи за проведение
биржевых сделок. Обычно биржевой сбор устанавливается в процентах от суммы сделки и
вносится каждой из сторон, участвующей в сделках.
Биржевый сертификат
Exchange certificate
Биржевый сертификат - документ, удостоверяющий наличие у лица пая в уставном
капитале биржи. Биржевой сертификат дает право его владельцу заключать сделки в
помещении биржи.
Борт-брокер
Борт-брокер - брокер, имеющий задачу гарантировать упорядоченный и
конкурентоспособный рынок опционов. Обычно борт-брокер назначается из числа членов
биржи.
Брокер
Broker
Брокер - юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между
продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем, между судовладельцем и
фрахтователем. Обычно брокер кредитует поставщика, но при этом не несет
ответственности за выполненные сделки.
Брокер биржевого зала
Брокер торгового зала
Floor broker;
Pit broker
Брокер биржевого зала - член биржи, заключающий сделки непосредственно в торговом
зале как для себя, так и по поручению других лиц или фирм. Брокер биржевого зала
ведет счета клиентов, принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи.
Брокер-дилер
Broker-dealer (BD)
Брокер-дилер - компания, сочетающая функции брокера и дилера.
Брокер-комиссионер
Commission broker
Брокер-комиссионер - брокер, работающий на торговой площадке биржи в качестве
агента определенной брокерской компании и покупающий или продающий ценные бумаги
для этой компании на комиссионной основе.
Брокерская комиссия
Комиссия;
Комиссионные
Commission;
Brokerage commission
Брокерская комиссия - вознаграждение, выплачиваемое брокеру за исполнение сделки,
определяемое на основе количества ценных бумаг и/или их стоимости. Часто брокерские
услуги оплачиваются по шкале, установленной биржей.
Брокерские услуги
Брокерские услуги - покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов. Для
предоставления таких услуг участнику рынка необходима лицензия на осуществление
брокерской деятельности.
Брокерские фирмы
Broker's company
Брокерские фирмы - вид посреднических фирм, целью деятельности которых является
обеспечение коммерческих контактов между контрагентами.
Брокеры, предоставляющие весь спектр услуг
Брокеры, предоставляющие весь спектр услуг - биржевые брокеры, которые помимо
исполнения заказов клиента, оказывают консультационные услуги. Обычно такие брокеры
имеют в своем распоряжении штат аналитиков, отслеживающих определенные отрасли
промышленности.
Бутик
фр.Boutique
Бутик - небольшая высокоспециализированная брокерская фирма или инвестиционный банк
с ограниченным кругом клиентов и предоставляемых услуг.
Валовой спрэд
Gross spread
Валовой спрэд - доля валовой выручки от продажи гарантированных ценных бумаг,
выплачиваемая в качестве компенсации андеррайтерам эмиссии.
Валютный дилер
Foreign exchange dealer
Валютный дилер - участник валютного рынка. Главными валютными дилерами являются
коммерческие и центральные банки. Центральные банки покупают или продают
национальную и иностранную валюту с целью регулирования курса национальной валюты.
Ведущий андеррайтер
Управляющий андеррайтер
Lead underwriter;
Managing underwriter;
Book runner
Ведущий андеррайтер - глава синдиката финансовых компаний, выступающий спонсором
первичного или вторичного размещения ценных бумаг. Ведущие андеррайтеры
организовывают синдикат по размещению ценных бумаг, поддерживают контакты с
эмитентом и ведут учет размещенных бумаг.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг -
- брокерская деятельность;
- дилерская деятельность;
- деятельность по управлению ценными бумагами;
- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
- депозитарная деятельность;
- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Гарантийный риск
Underwriting risk
Гарантийный риск - риск того, что вновь приобретенные ценные бумаги не найдут
покупателя или понизятся в цене до периода размещения.
Гарантия лояльности
Fidelity bond
Гарантия лояльности - обязательное страхование фондового брокера от мошенничества
со стороны его служащих.
Государственный брокер
Goverment broker
Государственный брокер - брокерская фирма, уполномоченная правительством на
размещение государственных ценных бумаг за рубежом.
Гратификация
Gratuity
Гратификация - поощрение брокеров с целью их стимулирования за качественное
выполнение посреднических.
Дезавуирование
Disavowation;
Repudiation
Дезавуирование - официальное заявление о несогласии с действиями доверенного лица с
целью устранения его от дальнейших операций от имени доверителя.
Денежный брокер
Money broker
Денежный брокер - брокерская фирма, специализирующаяся на посредничестве в
операциях на денежном рынке.
Дилер - лицо, фирма, осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой
счет и от своего имени. Обладает местом на бирже, производит котировку любых ценных
бумаг. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой
валют и ценных бумаг, а также за счет изменения их курсов.
Дилер, комбинирующий неполные лоты
Odd lot dealer
Дилер, комбинирующий неполные лоты - брокер, комбинирующий неполные лоты ценных
бумаг из нескольких приказов на покупку или продажу в стандартные лоты и
исполняющий сделки по этим лотам.
Дисконтер
Дисконтер - биржевой маклер по (казначейским) векселям.
Дисконтный брокер
Вексельный брокер
Discount broker
Дисконтный брокер - биржевой брокер, предлагающий клиенту минимум услуг при
операциях с ценными бумагами. Дисконтные брокеры просто исполняют приказы клиентов,
не высказывая своего мнения по поводу заказываемых сделок. При этом дисконтные
брокеры взимают меньшую комиссию, чем брокеры, предоставляющие полный спектр услуг.
Дочерняя брокерская ассоциация
Affiliated broker association
Дочерняя брокерская ассоциация - группа брокеров, совместно выполняющая приказы
клиентов и нанимающая служащих на регулярной основе.
Законсервированная компания
Chell company
Законсервированная компания - компания, не ведущая хозяйственной деятельности, но
остающаяся в списках фондовой биржи.
Зарегистрированный трейдер
Registered trader
Зарегистрированный трейдер - трейдер, осуществляющий частые торговые сделки за свой
счет.
Золотой брокер
Bullion broker
Золотой брокер - компания или лицо, специализирующееся на сделках с драгоценными
металлами.
Золотые наручники
Golden handcuffs
Золотые наручники - соглашение между брокерской фирмой и брокером, по которому
брокер при переходе в другую фирму обязан возвратить значительные суммы денег,
полученных им в виде вознаграждений.
Инвестиционная компания
Investment company
Инвестиционная компания - финансовое или кредитное учреждение, выступающее
покупателем, держателем, эмитентом и продавцом ценных бумаг.
Инвестиционная компания
Investment company
Инвестиционная компания - в РФ - компания, оказывающая клиентам брокерские и
дополнительные услуги:
- открытие и обслуживание попечительского счета для хранения ценных бумаг в
депозитарии;
- обеспечение клиента информационно-аналитическими материалами.
Инвестиционный банк
Investment bank
Инвестиционный банк - в США - финансовый посредник:
- оказывающий помощь при продаже ценных бумаг;
- содействующий при слияниях и других корпоративных реорганизационных процессах;
- действующий в качестве брокеров индивидуальных и институциональных клиентов;
- совершающий сделки купли-продажи от своего имени;
- выступающий в роли гарантов при размещении ценных бумаг.
Инвестиционный банк
Investment bank
Инвестиционный банк - финансовое учреждение, специализирующееся на операциях с
долгосрочными капиталовложениями, преимущественно в сфере создания новых основных
фондов.
Инвестиционный банкир
Андеррайтер
Investment banker
Инвестиционный банкир - посредник между эмитентом и инвесторами.
Инвестиционный дилер
Investment diler
Инвестиционный дилер - физическое или юридическое лицо, связанное с какой-либо
компанией и выполняющее посреднические функции на рынке ценных бумаг в интересах
этой компании.
Китайская стена
Chinese wall
Китайская стена - коммуникационный барьер между инвестиционными банкирами и
трейдерами. Барьер возводится во избежание утечки внутренней информации, которой
могут владеть банкиры.
Комиссионные андеррайтеру
Take-up fee;
Underwriting commission
Комиссионные андеррайтеру - комиссия, уплачиваемая андеррайтеру в случае
гарантированного размещения им ценных бумаг среди уже существующих акционеров.
Комиссионные выплачиваются в качестве компенсации за каждую обыкновенную акцию,
которую андеррайтер получает и должен снова продать после реализации акционерами
своих прав, или в случае обязательной конверсии гарантированных андеррайтером
облигаций.
Комиссионные за размещение ценных бумаг
Underwriting fee
Комиссионные за размещение ценных бумаг - часть валовой прибыли гарантов,
компенсирующая риск андеррайтеров.
Контрброкер
Contra broker
Контрброкер - брокер, представляющий вторую сторону при заключении сделки.
Краткосрочные инвестиционные услуги
Short-term investment services
Краткосрочные инвестиционные услуги - предоставляемые компаниям услуги по
осуществлению краткосрочных инвестиций.
Кулиса
фр.Coulisse
Кулиса - институт неофициальных частных маклеров в биржевой структуре.
Кулисье
Coulissier
Кулисье - неофициальный биржевый посредник, заключающий биржевые сделки без участия
официальных маклеров, являющихся членами биржи.
Лицо, принимающее заказы на бирже
Лицо, принимающее заказы на бирже - лицо, нанятое и выполняющее поручения биржевой
брокерской фирмы или торговца фьючерсными контрактами.
Маркетмейкер - в андеррайтинге - участник синдиката андеррайтеров, который
предлагает купить или продать акции по твердой цене на открытом рынке, помогая тем
самым поддержать интересы финансового сообщеста и обеспечивая цены акций на
вторичном рынке.
Место на бирже
Seat on exchange
Место на бирже - приобретаемое место или учредительское право заключать сделки на
бирже, а также выделенные в зале стенд или стойка.
Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР)
Национальная ассоциация участников фондового рынка - в РФ - учрежденная в 1995г.
ассоциация профессиональных участников фондового рынка России. Основными целями
ассоциации являются:
- обеспечение условий профессиональной деятельности участников фондового рынка
России;
- выработка и контроль за соблюдением стандартов профессиональной этики;
- защита интересов инвесторов;
- установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами;
- разработка программ обучения и повышения профессионального уровня участников
рынка ценных бумаг.
Нечленский статус - временное разрешение на право торговли списочными ценными
бумагами в торговом зале биржи, выдаваемое брокерам при условии соблюдении ими
правил биржевой работы.
Облигационный брокер
Bond broker
Облигационный брокер - брокер, специализирующийся на операциях с облигациями.
Общее собрание членов биржи
General meeting of the exchange members
Общее собрание членов биржи - высший орган управления биржи, в исключительную
компетенцию которого входят:
- определение основных направлений деятельности;
- утверждение годовых результатов работы;
- порядок покрытия убытков;
- изменение устава биржи;
- избрание и отзыв членов биржевого комитета и др.
Онлайн-брокер
On line broker
Онлайн-брокер - классический или дисконтный брокер, предоставляющий свои услуги
через Интернет.
Операционные сборы
Transaction charges
Операционные сборы - плата, взимаемая биржей со своих членов с каждой сделки.
Опционный дилер
Option dealer
Опционный дилер - биржевая фирма или сотрудник банка, являющиеся покупателями или
продавцами опционов.
Пакетный брокер
Block house
Пакетный брокер - брокерская компания, которая помогает найти потенциальных
продавцов или покупателей больших пакетов акций.
Первичный дилер
Primary dealer
Первичный дилер - в США - дилерская фирма, уполномоченная для размещения новых
выпусков государственных облигаций.
Посредник
Посредническая фирма
Middleman;
Mediator;
Intermediary
Посредник - в коммерции - лицо, фирма или организация, стоящая между производителем
и потребителем товара и содействующая его товарообороту.
Посредник - в юриспруденции - лицо, фирма или организация содействующие продавцу и
покупателю в заключении и исполнении контракта.
Посредник в срочных биржевых операциях
Futures commission merchant
Посредник в срочных биржевых операциях - лицо, занимающееся поиском, принятием или
осуществлением приказов на покупку или продажу фьючерсных контрактов. Посредник
подчиняется правилам фьючерсной биржи и получает деньги или ценные бумаги за каждую
конечную сделку или контракт.
Посреднические операции - экономические операции, совершаемые по поручению
субъектов экономической деятельности независимыми посредническими фирмами на основе
отдельных поручений или специальных соглашений. Посреднические операции
предполагают:
- подбор партнеров;
- подготовку документации для совершения сделок и их совершение;
- транспортно-экспедиторские операции;
- кредитно-финансовое обслуживание;
- страхование;
- рекламу;
- послепродажное обслуживание товаров;
- изучение рынков сбыта;
- выполнение таможенных формальностей.
Посторонний брокер
Outside broker
Посторонний брокер - брокерская фирма, не являющаяся членом фондовой биржи.
Представляющий брокер
Introducing broker
Представляющий брокер - в США - независимый агент, который принимает заказы от
клиентов на заключение биржевых сделок, но сам не ведет их счета и не принимает
деньги или ценности в уплату депозита или маржи, а передает их биржевым брокерским
компаниям.
Пресс-посредничество
Press agentry
Пресс-посредничество - написание материалов или организация специальных мероприятий
с целью привлечения внимания средств массовой информации и обеспечения общественной
заметности.
Пресс-посредничество предусматривает планирование и проведение мероприятий:
- заслуживающих стать новостями; или
- привлекающих внимание к организации, человеку, товару или идее.
Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР)
Профессиональная ассоциация участников фондового рынка - в РФ - созданная в 1994г.
негосударственная организация, объединяющая крупнейшие брокерские компании,
работающие в Москве. С присоединением региональных ассоциаций брокеров ПАУФОР в
1995г. была преобразована Национальную ассоциацию участников фондового рынка.
Пул рисков
Risk pool
Пул рисков - набор рисков, связанных с определенными обязательствами и
финансируемых через особое соглашение между андеррайтерами.
Резервная комиссия
Standby fee
Резервная комиссия - сумма, уплачиваемая андеррайтеру за его согласие взять на себя
обязательство покупки акций, оставшихся после использования существующими
акционерами своего права на льготную покупку.
Ремиз
Remise
Ремиз - комиссионное вознаграждение, выплачиваемое биржевым маклером лицу,
выступающему посредником между маклером и покупателем ценных бумаг.
Ремизьеры
Ремизьеры - второстепенные посредники на фондовом рынке. Обычно ремизьеры собирают
заказы для паркета.
Синдикат андеррайтеров - группа инвестиционных банков, создаваемая на
непродолжительное время для того чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных
бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении. Синдикат андеррайтеров
возглавляет ведущий андеррайтер.
Система поощрительной компенсации
Agency incentive arrangement
Система поощрительной компенсации - способ оплаты услуг брокера, работающего в
электронной системе торгов, согласно которому размер комиссии и вознаграждений
определяется на основе базовой стоимости ценных бумаг, которые должны быть
выставлены на торги.
Слепой брокер
Blind broker
Слепой брокер - брокер по ценным бумагам, который не раскрывает при заключении
сделки имени своего клиента.
Спрэд андеррайтинга
Spread
Спрэд андеррайтинга - разница между ценой бумаги, уплачиваемой андеррайтером, и
ценой, по которой андеррайтер продает ее инвесторам.
Спрэдер
Спрэдер - биржевой торговец, покупающий и одновременно продающий фьючерсные
контракты с разными периодами времени.
Степень ответственности
Bracket
Степень ответственности - степень ответственности андеррайтера в новой эмиссии:
- major bracket - большая степень ответственности; или
- minor bracket - малая степень ответственности.
Субандеррайтер
Subunderwriter
Субандеррайтер - гарант нового займа, производящий размещение части ценных бумаг на
вторичном рынке.
Субъекты фондового рынка
Участники рынка ценных бумаг
Субъекты фондового рынка - в зависимости от цели - эмитенты, инвесторы и финансовые
посредники.
Торговец фьючерсными контрактами
Future commission merchant
Торговец фьючерсными контрактами - официально зарегистрированная брокерская фирма
или частное лицо, принимающие и выполняющие приказы на покупку или продажу
фьючерсных контрактов в соответствии с правилами биржи и принимающие в связи с
этими операциями деньги или ценные бумаги в качестве гарантийного взноса для
обеспечения сделок.
Торговые посредники
Commercial intermediary
Торговые посредники - агенты, брокеры, коммивояжеры, консигнаторы и другие
юридические и физические лица, обеспечивающие продвижение товаров от производителей
к потребителям.
Торговый пост
Trading post
Торговый пост - место в торговом зале биржи, где специалисты торгуют ценными
бумагами.
Трейдер - член биржи, участник биржевой торговли, осуществляющий биржевые сделки за
собственный счет или по поручению клиентов.
Трейдеры, осуществляющие однодневные сделки
Day traders
Трейдеры, осуществляющие однодневные сделки - трейдеры, осуществляющие сделки с
товарными контрактами, а затем в течение той же торговой сессии осуществляющие по
ним контрсделку.
Уолл-Стрит
Wall Street
Уолл-Стрит - буквально - деловой центр Нью-Йорка.
Уолл-Стрит - в переносном смысле - финансовое сообщество брокеров, дилеров,
андеррайтеров, покупающих, продающих и гарантирующих размещение ценных бумаг.
Уполномоченный банк - банк, принимающий заявки и платежи от инвесторов в ходе новой
эмиссии ценных бумаг.
Участники биржевых торгов
Участники биржевой торговли
Participants of exchange trade
Участники биржевых торгов - члены биржи, постоянные и разовые посетители.
Фактический спрэд
Действующий спрэд
Effective spread
Фактический спрэд - валовой спрэд андеррайтинга, скорректированный на влияние
объявления о предложении обыкновенных акций на продажу по цене акций компании.
Фидуциарные обязательства
Fiduciary duties
Фидуциарные обязательства - обязательства, принимаемые на себя каким-либо лицом,
осуществляющим свою профессиональную деятельность в пользу другого лица.
Фидуциарные отношения
Fiduciary relations
Фидуциарные отношения - отношения, основанные на доверии между доверительным
собственником и бенефициаром, страховщиком и страхователем, учредителем компании и
учрежденной компанией.
Фидуциарные отношения предусматривают, что сторона, облеченная доверием, делает
максимум возможного по отношению к другой стороне, не извлекает тайной прибыли.
Фиксированная комиссия
Fixed commission
Фиксированная комиссия - минимальная ставка процента комиссионного вознаграждения
на фондовой бирже.
Финансовая компания
Finance company
Финансовая компания - компания, занимающаяся выпуском ценных бумаг, фондовыми
операциями и другими финансовыми сделками.
Финансовый брокер
Financial broker
Финансовый брокер - юридическое лицо, выполняющее посреднические функции при
купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора
комиссии или поручения.
Форвардэйшин
Форвардэйшин - вознаграждение, выплачиваемое брокеру за отсрочку исполнения
обязательств лицом, принявшим обязательство.
Фрирайдинг
Freeriding
Фрирайдинг - запрет на приобретение новых ценных бумаг организаторами эмиссии с
целью предотвращения получения ими повышенной прибыли.
Ценные бумаги на имя брокеров
Street name
Ценные бумаги на имя брокеров - ценные бумаги, приобретенные по поручению клиентов,
но зарегистрированные на имя брокера (имя "с улицы"). В США "улицей" является
Уолл-Стрит.
Ценовой маклер
нем.Kursmakler
Ценовой маклер - в Германии - брокер, специализирующийся на определении курсов
ценных бумаг.
Членство на бирже
Membership or a seat on the exchange
Членство на бирже - ограниченное число биржевых позиций, которые позволяют их
держателю совершать сделки от своего имени и взимать вознаграждение с клиентов за
исполнение сделок от их имени.
Члены биржи
Exchange members
Члены биржи - частные лица, представители крупных брокерских фирм, банков и
инвестиционных корпораций, которые заключают на бирже сделки в интересах своих
клиентов. Возможны различные виды членства.
Члены биржи:
- освобождаются от биржевого сбора;
- обязаны уплачивать ежегодные взносы;
- могут сдавать свои места на бирже в аренду другим лицам; - имеют право на доход в
виде комиссионных, которые взимаются с нечленов биржи.
Эмиссионный дом
House of issue
Эмиссионный дом - инвестиционный банк, организующий выпуск новых займов.
