Открытое акционерное общество - акционерное предприятие, акции которого свободно
продаются на фондовом рынке. Открытое акционерное общество обязано ежегодно
публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет
прибылей и убытков.
Открытое акционерное общество - акционерное предприятие, акции которого свободно
продаются на фондовом рынке. Открытое акционерное общество обязано ежегодно
публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет
прибылей и убытков.
Акционерное общество - организационно-правовая форма существования и
функционирования предприятий, формирующих свой капитал посредством выпуска и
продажи акций. Акционерное общество создается на основе добровольного соглашения
юридических и физических лиц.
Акционерное общество имеет своей целью совместную хозяйственную деятельность,
направленную на получение прибыли в интересах акционеров.
Акционерное общество открытого типа
Public limited company (Plc)
Акционерное общество открытого типа - по законодательству РФ - объединение
нескольких граждан и/или юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности.
Акционеры АО открытого типа несут ответственность по обязательствам общества в
пределах своего вклада (пакета принадлежащих им акций).
Shareholders' equity;
Capital stock;
Equity capital
Акционерный капитал - капитал акционерного общества, образуемый посредством выпуска
акций и облигаций. Акционерный капитал - собственность акционерного общества.
Акционерный капитал = уставный капитал + любой капитал, полученный от
нераспределенной прибыли прошлых периодов, продажи акций выше номинальной стоимости
и т.д.
Акция - эмиссионная ценная бумага, выпущенная акционерным обществом без
установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в
акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция предоставляет владельцу права:
- на получение части прибыли в виде дивидендов;
- на продажу на рынке ценных бумаг;
- на участие в управлении акционерным обществом;
- на долю имущества при ликвидации АО.
Ассоциация кредитных организаций
Credit company association
Ассоциация кредитных организаций - союз кредитных организаций, создаваемый:
- для защиты прав и представления интересов своих членов;
- для координации деятельности и развития межрегиональных и международных связей;
- для удовлетворения научных, информационных и профессиональных интересов;
+ для решения иных совместных задач.
Благотворительный фонд
Endowment fund;
Charitable foundation;
Philanthropic foundation
Благотворительный фонд - инвестиционный фонд, учрежденный с целью поддержки школ,
музеев, больниц и т.п. Инвестиционный доход может использоваться для развития
деятельности организации или для капиталовложений.
Взаимный фонд "без нагрузки"
No load mutual fund
Взаимный фонд "без нагрузки" - инвестиционный фонд, акции которого продаются
инвестиционной компанией-основателем напрямую инвесторам без взимания брокерской
комиссии. При этом однако могут взиматься сборы для покрытия операционных расходов
и затрат на проведение маркетинговых исследований, которые несет компания.
Взаимный фонд "с нагрузкой" - инвестиционный фонд, акции которого продаются через
посредника, которому и выплачивается нагрузка.
Волатильность
Неустойчивость конъюнктуры
Volatility
Волатильность - для инвестиционных фондов - показатель риска, основанный на
стандартном отклонении эффективности фонда в течение трех лет. Для отражения
волатильности используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на
больший риск.
Глобальный фонд
Мировой фонд
Global fund;
World fund
Глобальный фонд - в США - взаимный фонд, который может инвестировать в американские
и иностранные ценные бумаги.
Годовой отчет - ежегодная отчетность о финансовом состоянии компании, акции которой
находятся в свободном обращении. Годовой отчет включает в себя описание
деятельности компании, баланс и отчет о прибылях и убытках. В США годовой отчет
должен быть представлен всем акционерам компании.
Годовые операционные расходы фонда
Annual fund operating expenses
Годовые операционные расходы фонда - для инвестиционных фондов - вознаграждения за
управление, расходы на ведение документации акционеров, на предоставление
акционерам финансовой отчетности, на предоставление попечительских и бухгалтерских
услуг.
Двухфондовая теорема разделения
Two-fund separation theorem
Двухфондовая теорема разделения - теория, согласно которой все инвесторы
предпочитают вкладывать средства в комбинацию безрискового актива и рыночного
портфеля.
Денежный взаимный фонд
Денежный фонд;
Взаимный фонд денежного рынка
Money fund;
Money market mutual fund (MMMF)
Денежный взаимный фонд - взаимный фонд, инвестирующий только в краткосрочные ценные
бумаги: банковские акцепты, коммерческие бумаги, соглашения о покупке ценных бумаг
с последующим выкупом по обусловленной цене и государственные векселя.
Денежные взаимные фонды отличаются невысоким риском и низкой доходностью. Обычно
инвесторы покупают акции денежных взаимных фондов, с целью сохранения временно
свободного капитала.
Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между
акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их
владении. Обычно дивиденд выражается в денежной сумме на акцию.
Общая сумма чистой прибыли, подлежащая выплате в качестве дивиденда,
устанавливается после уплаты налогов, отчислений в фонды расширения и модернизации
производства, пополнения страховых и других резервов, выплаты процентов по
облигациям и дополнительных вознаграждений директорам акционерного общества.
Доверительные паевые фонды
Trust share fund
Доверительные паевые фонды - паевой фонд, аккумулирующий мелкие сбережения
населения и вкладывающий их в акции и облигации. Доверительные паевые фонды не
являются акционерными обществами, а мобилизуют свой капитал путем продажи паев,
дающих право на пропорциональную долю в доходе.
Домициль
Domicile
Домициль - юридический адрес; страна постоянного местонахождения (главной конторы)
акционерного общества.
Золотой взаимный фонд
Gold mutual fund
Золотой взаимный фонд - инвестиционный фонд, вкладывающий средства в акции
золотодобывающих компаний.
Зонтичный фонд - семейство взаимных фондов, имеющих одного и того же учредителя,
отличающихся друг от друга направлениями инвестирования в те или иные секторы рынка
или различными типами инвестиций. Зонтичный фонд позволяет инвесторам за счет
выбора взаимного фонда быстро и дешево изменять структуру своих инвестиционных
портфелей.
Инвестиционный сертификат
Investment sertificate
Инвестиционный сертификат - свидетельство о доле (участия) в инвестиционном фонде,
дающее право на получение дохода, процент которого заранее не устанавливается.
Инвестиционный траст
Investment trust
Инвестиционный траст - инвестиционный фонд закрытого типа, имеющий фиксированное
количество акций, которые торгуются на вторичном рынке. Обычно акции подобного рода
фондов включаются в листинги американских и иностранных бирж.
Инвестиционный фонд
Investment fund
Инвестиционный фонд - акционерное общество открытого типа, деятельность которого
заключается:
- в привлечении средств за счет эмиссии акций; и
- в инвестировании этих средств в банковские вклады, ценные бумаги государства и
других эмитентов.
Инвестиционный фонд закрытого типа
Закрытый фонд
Closed-end fund;
Closed-end investment trust
Инвестиционный фонд закрытого типа - инвестиционная фонд, акции которого обычно
выпускаются один раз. Акции фонда закрытого типа свободно торгуются на бирже или
внебиржевом рынке по цене, превышающей чистую номинальную стоимость активов.
Инвестиционный фонд открытого типа
Открытая инвестиционная компания;
Открытый фонд
Open-end investment trust;
Open-end investment company;
Open-end fund
Инвестиционный фонд открытого типа - инвестиционный фонд с нефиксированным объемом
ресурсов, который может выпускать дополнительные акции, продавать их всем желающим
и выкупать их обратно. При этом фонд гарантирует всем свои пайщикам выкуп акций по
цене, равной соответствующей доле стоимости всего портфеля, которая рассчитывается
ежедневно на момент закрытия рынка.
Индексный фонд
Index fund
Индексный фонд - инвестиционный фонд, приводящий свою доходность в соответствие с
фондовым индексом.
Институционализация
Institutionalization
Институционализация - постепенный переход к доминированию институциональных
инвесторов над индивидуальными инвесторами на финансовых рынках.
Институционализация характерна для высокоразвитых стран.
Институциональный инвестор
Institutional investor
Институциональный инвестор - юридическое лицо, активно вкладывающее средства в
акции и другие финансовые инструменты. Институциональными инвесторами являются:
страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и
благотворительные фонды.
Интервальный паевой инвестиционный фонд
Интервальный паевой инвестиционный фонд - паевой инвестиционный фонд, покупка и
продажа паев которого осуществляется через определенные в проспекте эмиссии
промежутки времени, но не реже одного раза в год.
Коллективное предприятие
Collective enterprise
Коллективное предприятие - предприятие, функционирующее на основе коллективной
собственности.
Компания
Company (Co)
Компания - образуемое на базе паевого капитала объединение предпринимателей,
являющееся юридическим лицом. Различают:
- компании с неограниченной ответственностью;
- компании с ограниченной ответственностью,
- акционерные компании и др.
Конвертируемый фонд
Конвертируемый фонд - взаимный фонд, участники которого имеют право покупать друг у
друга облигации или привилегированные акции с правом их замены.
Ликвидация акционерной компании - прекращение деятельности компании. При ликвидации
активы компании продаются, выручка от продажи активов идет на погашение
задолженности кредиторам, а любые излишки распределяются между акционерами.
Листинговая компания
Listed company
Листинговая компания - акционерная компания открытого типа, акции которой торгуются
на фондовой бирже.
Международный взаимный фонд
Международный фонд
International mutual fund;
International fund
Международный взаимный фонд - в США - взаимный фонд, инвестирующий в акции и
облигации зарубежных компаний.
Микс-фонд
Mixed investment trust
От англ.Mixed - смешивать
Микс-фонд - смешанный инвестиционный фонд, вкладывающий средства в движимые
ценности и в недвижимость.
Нераздельное совладение
Tenancy of common
Нераздельное совладение - совместное владение без индивидуального права совладельца
на остальную часть имущества.
Общее собрание акционеров - собрание акционеров или их доверенных лиц для решения
наиболее принципиальных вопросов деятельности акционерного общества, высший орган
управления акционерным обществом. Общее собрание избирает правление, рассматривает
отчеты о деятельности общества, устанавливает размер дивидендов и т.д. Право голоса
на собраниях акционеров имеют обладатели обыкновенных, непривилегированных акций по
принципу "одна акция - один голос".
Различают учредительные, чрезвычайные, специальные и очередные собрания.
Общество с ограниченной ответственностью (ООО)
Компания с ограниченной ответственностью
Private company;
Limited liability company;
Close corporation
Общество с ограниченной ответственностью - организационно-правовая форма
коммерческой организации. ООО может быть учреждено одним или несколькими лицами.
Уставный капитал общества разделен на доли, размер которых определен учредительными
документами. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск
убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими
вкладов, включая их неоплаченную часть.
В ряде стран фирменное наименование должно включать полное или сокращенное указание
на общество с ограниченной ответственностью: SA и SARL во Франции, AG и Gmbh в
Германии, Ltd. в США и Англии.
Общецелевой денежный фонд
General purpose money fund
Общецелевой денежный фонд - взаимный фонд, инвестирующий свои активы в депозитные
сертификаты и краткосрочные коммерческие бумаги.
Общий траст-фонд
Общий инвестиционный траст-фонд
Common trust fund
Общий траст-фонд - фонд, учрежденный банком или трастовой компанией для
коллективных инвестиций мелких капиталов, переданных в доверительное управление.
Открытый паевой инвестиционный фонд
Открытый паевой инвестиционный фонд - паевой инвестиционный фонд, покупка и продажа
паев которого осуществляется ежедневно по требованию инвесторов.
Оффшорная компания
Offshore company
Оффшорная компания - иностранная компании, зарегистрированные в оффшорных центрах
стран, предоставляющих компаниям особые льготы.
Оффшорная юрисдикция
Offshore Jurisdiction
Оффшорная юрисдикция - законодательство оффшорного центра, связанное с учреждением,
управлением и налогообложением компаний. Оффшорная юрисдикция ориентирована на
международный, а не на внутренний бизнес страны.
Оффшорные центры
Оффшорные зоны;
Оффшор
Off shore centers
От англ.Off-shore - вне берега
Оффшорные центры - небольшие государства или территории, привлекающие иностранные
капиталы посредством предоставления налоговых и других льгот при проведении
финансово-кредитных операций в иностранной валюте с иностранными резидентами.
Оффшорный институт
Offshore Institute
Оффшорный институт - организация, базирующаяся на Острове Мэн, занимающаяся
обучением бухгалтеров, банкиров и юристов, профессиональные интересы которых
включают оффшорные центры.
Оффшорный финансовый центр
Offshore financial centers
Оффшорный финансовый центр - страна или юрисдикция, пытающаяся привлечь иностранный
бизнес за счет либеральной правительственной политики.
Оффшорный фонд
Off-shore fund
Оффшорный фонд - инвестиционный фонд, расположенный в оффшорной зоне, предлагающий
иностранным клиентам налоговые льготы.
Оффшорный хеджевый фонд
Оффшорный хеджевый фонд - партнерство с ограниченной ответственностью,
зарегистрированное в безналоговых зонах, с целью минимизации налоговых платежей в
стране проживания инвесторов.
Паевая собственность
Share property
Паевая собственность - совместная собственность двух или нескольких лиц,
разделенная на паи.
Паевой инвестиционный фонд - инструмент коллективного инвестирования, который дает
инвесторам возможность объединить свои сбережения (паи) под управлением
профессиональной управляющей компании. По законодательству РФ существует два типа
паевых фондов: открытые и интервальные.
Паевой счет
Счет капитала
Capital account
Паевой счет - счет, используемый в бухгалтерском учете для представления состава
собственного капитала предприятия. Паевой счет отражает долю собственности партнера
в индивидуальном предприятии или товариществе.
Паевой счет собственника
Owner's capital account
Паевой счет собственника - счет, используемый в бухгалтерском учете для
представления суммы внесенной собственником для начала дела.
Пай
Share
Пай - доля участия; денежный или материальный индивидуальный взнос в коллективную
собственность.
Пайщик
Shareholder
Пайщик - физическое или юридическое лицо, имеющее право стать участником
совместного проекта после внесения определенной суммы финансовых или материальных
средств (пая).
Подписка на акции
Подписка на акции - этап учреждения акционерного общества. Если подписка не
покрывает определенной в уставе величины уставного фонда, то АО считается
несостоявшимся.
Подписка на акции - договор, в рамках которого каждый из подписавшихся обязуется
внести известную сумму в уставный фонд АО в качестве своего пая или его части.
Правительственный денежный фонд
Government-only money fund;
U.S.Treasury-only money fund
Правительственный денежный фонд - в США - денежный взаимный фонд, инвестирующий
только в казначейские векселя. Такие фонды выплачивают наименьший доход, но
считаются самыми безопасными среди денежных фондов.
Привилегия обмена
Exchange privilege
Привилегия обмена - право акционера взаимного фонда перевести свои капиталы
бесплатно в другой фонд того же семейства.
Публичная подписка
Going public
Публичная подписка - продажа акционерным обществом своих акций через биржу с целью
увеличения собственных фондов. В результате публичной подписки акционерное общество
приобретает статус открытого АО.
Публичное акционерное общество
Public joint-stock company
Публичное акционерное общество - открытое акционерное общество, в котором могут
принять участие любые представители населения. Обычно такие общества организуются
для решения муниципальных хозяйственных проблем.
Региональный фонд
Regional fund
Региональный фонд - взаимный фонд, специализирующийся на инвестициях в определенных
географических зонах.
Реестр акционерного общества
Журнал владения акциями
Реестр акционерного общества - совокупность данных об акционерном обществе:
- о размере уставного капитала, количестве, номинальной стоимости и типах акций,
объявленных к выпуску и выпущенных в обращение;
- о дроблении и консолидации акций;
- о каждом зарегистрированном лице с указанием, является ли оно собственником или
номинальным держателем акций;
- об акциях общества, выкупленных им за счет собственных средств, их количестве,
номинальной стоимости и типах;
- о выплате дивидендов;
- о документах, подтверждающих совершение сделок с акциями и об иных основаниях
приобретения прав на акции;
- о фактах обременения акций обстоятельствами в случаях, предусмотренных
законодательством.
Результативный фонд
Performance fund
Результативный фонд - инвестиционный фонд, целью которого является получение
высокого прироста капитала.
Сбалансированный фонд
Сбалансированный фонд взаимных инвестиций
Balanced fund;
Balanced mutual fund
Сбалансированный фонд - взаимный фонд, портфель которого диверсифицирован за счет
вложений в определенных пропорциях в различные финансовые инструменты:
привилегированные акции и облигации.
Семейство фондов
Fund family;
Family of fund
Семейство фондов - набор фондов с различными инвестиционными задачами, предлагаемый
одной управляющей компанией. Инвесторы имеют право перемещать свои активы между
фондами в пределах семейства.
Совет директоров - избираемый акционерами высший орган управления акционерного
общества, решающий принципиальные вопросы управления обществом в период между
собраниями акционеров. Совет директоров осуществляет контроль:
- за деятельностью правления акционерного общества;
- за соблюдением администрацией и правлением положений устава общества, выполнением
решений общего собрания;
- за обеспечением интересов акционеров.
Социально ответственный фонд
Socially responsible fund
Социально ответственный фонд - взаимный фонд, не ставящий своей единственной целью
получение прибыли. Такие фонды не инвестируют в бумаги компаний, которые загрязняют
окружающую среду или производят оружие, табачные и алкогольные изделия.
Специализированный фонд
Отраслевой фонд
Specialty fund;
Sector fund
Специализированный фонд - взаимный фонд, специализирующийся на вложениях в один
сектор или отрасль.
Срочный траст
Term trust
Срочный траст - инвестиционный фонд закрытого типа, имеющий фиксированный срок
действия или фиксированную дату погашения.
Ссудный фонд
Ссудный фонд - денежный фонд кредитной организации, образующий кредитные ресурсы.
Стороны, заинтересованные в результатах деятельности компании - все стороны,
заинтересованные в финансовых и иных результатах деятельности компании: акционеры,
кредиторы, держатели облигаций, сотрудники компании, клиенты, руководство, общество
в целом и правительство.
Страновой фонд
Фонд, оперирующий в одной стране
Single country fund
Страновой фонд - в США - взаимный фонд, инвестирующий в ценные бумаги эмитентов
одной страны.
Memorandum of association;
Joint-stock company charter
Устав акционерного общества - нотариально заверенный договор содержащий: фирменное
наименование, юридический адрес, указание о предмете деятельности, размере
уставного капитала, категориях и номинальной стоимости выпускаемых акций, форме
публикаций общества, численном составе правления.
Филиал кредитной организации
Филиал кредитной организации - обособленное подразделение, расположенное вне места
нахождения кредитной организации и осуществляющее от ее имени все или часть
банковских операций, предусмотренных лицензией, выданной этой кредитной организации.
Финансово-кредитная организация
Финансово-кредитный институт;
Кредитная организация
Credit company
Финансово-кредитная организация - государственная или частная, коммерческая
организация, уполномоченная осуществлять финансовые операции по кредитованию,
депонированию вкладов, ведению расчетных счетов, купле и продаже валюты и ценных
бумаг, оказанию финансовых услуг и др.
Различают следующие финансово-кредитные организации: банки, финансовые компании,
инвестиционные фонды, сберегательные кассы, пенсионные фонды, взаимные фонды,
страховые компании.
Фонд агрессивного роста
Фонд приращения капитала
Aggressive growth fund;
Capital appreciation fund
Фонд агрессивного роста - взаимный фонд, ставящий своей главной инвестиционной
целью достижение максимального долгосрочного роста. Такие фонды инвестируют в акции
новых и недооцененных компаний в ожидании роста их стоимости.
Фонд акций компаний с малой капитализацией
Small company stock fund
Фонд акций компаний с малой капитализацией - взаимный фонд, инвестирующий в акции
молодых компаний, которые зачастую котируются только на внебиржевом рынке.
Фонд взаимных инвестиций
Взаимный инвестиционный фонд;
Взаимный фонд
Mutual fund
Фонд взаимных инвестиций - управляемый инвестиционной компанией пул денежных
средств, разделенный на паи. Паи можно покупать и продавать, стоимость пая
рассчитывается исходя из стоимости активов фонда.
Взаимный фонд выгоден (мелким) инвесторам благодаря высокому уровню диверсификации
и профессиональному управлению деньгами.
Различают взаимные фонды открытого и закрытого типов, а также фонды "с нагрузкой" и
"без нагрузки".
Фонд высокодоходных облигаций
High-yield bond fund;
Iunk bond fund
Фонд высокодоходных облигаций - рисковый взаимный фонд облигаций, инвестирующий в
высокодоходные ("мусорные") облигации компаний с низким кредитным рейтингом.
Фонд дохода - взаимный фонд, инвестирующий в акции и облигации, дающие постоянный
дивидендный доход.
Фонд дохода по акциям
Equity income fund
Фонд дохода по акциям - взаимный фонд, инвестирующий в акции, по которым
выплачиваются регулярные и стабильные дивиденды. Такие фонды наименее рискованны по
сравнению с другими фондами акций.
Фонд драгоценных металлов
Precious metals mutual fund
Фонд драгоценных металлов - взаимные фонды, инвестирующие в драгоценные металлы и
бумаги добывающих компаний.
Фонд конвертируемых облигаций
Convertible bond fund
Фонд конвертируемых облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации, которые
могут быть конвертированы в акции того же эмитента.
Фонд облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации.
Фонд распределения активов
Asset-allocation fund
Фонд распределения активов - сбалансированный взаимный фонд, диверсифицированный
портфель которого формируется после детального изучения вложений в различные
финансовые инструменты.
Фонд роста - взаимный фонд, инвестирующий в акции компаний перспективных с точки
зрения роста и прибыльности.
Фонд роста и дохода
Growth and income fund
Фонд роста и дохода - взаимный фонд, ориентирующийся на акции первоклассных
компаний, которые выплачивают своим акционерам хорошие дивиденды. Портфели таких
фондов обычно сбалансированы между потенциалом приращения капитала и потенциалом
дивидендного дохода.
Фонд технического содействия
Фонд помощи
Фонд технического содействия - инвестиционный фонд, созданный с участием одного или
нескольких иностранных правительств, имеющий целью стимулирование инвестиций в
регионы.
Хеджевый фонд
Хедж-фонд
Hadge fund
Хеджевый фонд - организационно - частное инвестиционное партнерство.
Хеджевый фонд - by George Soros - взаимный фонд, который применяет левередж и
использует различную технику хеджирования.
Хеджевый фонд использует всех возможные инструменты для получения абсолютной
прибыли.
Чековый инвестиционный фонд (ЧИФ)
Чековый инвестиционный фонд - в РФ - инвестиционный фонд, принимавший у населения
приватизационные чеки в обмен на акции фонда.
