Глоссарий
Фьючерсные сделки
Фьючерсная сделка
англ.Futures transaction; Futures deal
Фьючерсная сделка - биржевая сделка, объектом которой является фьючерсный контракт. Порядок и условия заключения фьючерсных сделок определяются отдельным положением, утверждаемым биржевым советом. Обычно фьючерсные сделки заключаются
- с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром; или
- с целью получения в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изменения цен.
Базисный риск
англ.Basis risk
Базисный риск - риск неблагоприятного изменения соотношения между наличной и фьючерсной ценой в срочных сделках.
Выкуп
англ.Redemption
Выкуп - ликвидация фьючерсной сделки ранее срока окончания действия контракта путем уплаты разницы между продажной ценой контракта и текущей его ценой на момент выкупа.
Комиссионный дом
англ.Broker's company; Comission-house
Комиссионный дом - фирма, специализирующаяся на выполнении поручений клиентов на покупку и продажу на фьючерсной бирже за комиссию.
Сделки купли-продажи фьючерсных контрактов заключают по приказу и за счет клиента, однако от собственного имени, что позволяет скрывать личность клиента.
Компенсационный хэдж
англ.Offset hedge
Компенсационный хэдж - на фьючерсном рынке - хеджирование с целью защиты существующей длинной или короткой позиции на наличном рынке.
Коэффициент хеджирования
англ.Hedge ratio
Коэффициент хеджирования - отношение стоимости купленных или проданных фьючерсных контрактов к стоимости хеджируемого товара по текущей стоимости.
Кредитование
англ.Lending
Кредитование - продажа фьючерса с близким сроком окончания и покупка фьючерса с отдаленным сроком.
Ликвидация
англ.Liquidation
Ликвидация - операция, связанная с продажей короткой или длинной фьючерсной позиции.
Нефтепереработчик с Уолл-Стрит
англ.Wall street refiner
Нефтепереработчик с Уолл-Стрит - инвестиционные фирмы, расположенные на Уолл-Стрит, которые продают и покупают фьючерсы на нефть и нефтепродукты, занимая на контрактном рынке позицию, схожую с позицией настоящего нефтеперерабатывающего завода на рынке реального товара.
Особенности фьючерсных операций
Особенности фьючерсных операций - полная свобода в отношении цен, ограниченная свобода в выборе срока поставки и строгая регламентация всех остальных условий контракта.
Отсроченные месяцы
англ.Back months
Отсроченные месяцы - месяцы, на которые ведется торговля фьючерсами и которые должны наступить позже других месяцев от момента данных торгов на бирже. Фьючерсные контракты или опционы на фьючерсные контракты на отсроченные месяцы имеют самый поздний срок реализации.
Перекрестное хеджирование
англ.Cross hedging
Перекрестное хеджирование - практика хеджирования фьючерсного контракта способом, отличающимся от способа хеджирования, примененного к активам, лежащим в основе контракта.
Подразумеваемая ставка репо
англ.Implied repo rate
Подразумеваемая ставка репо - проценты, которые может заработать продавец фьючерсного контракта посредством покупки ценных бумаг и их последующей поставки в расчетный день.
Покупка фьючерсного контракта
Покупка фьючерсного контракта - обязательство купить за наличные или принять физическую поставку стандартной величины конкретного базисного актива в будущий срок по фиксированной цене.
Последний операционный день
англ.Last trading day
Последний операционный день - последний день, когда, согласно правилам биржи, можно производить торговые операции по определенным фьючерсным или опционным контрактам.
Контракты, не проданные к концу последнего операционного дня, должны быть реализованы посредством поставки лежащих в их основе материальных товаров или финансовых инструментов, либо посредством денежного расчета, в зависимости от характеристик фьючерсного контракта.
Предварительное обязательство
син.Продажа на срок; Срочная продажа
англ.Advance commitment
Предварительное обязательство - обязательство продать какие-либо активы в определенное время. При этом продавец не является собственником проданных активов. Продавец может нейтрализовать риск посредством покупки фьючерсного контракта, что позволит ему зафиксировать цену продажи.
Премия по срочным сделкам
англ.Premium
Премия по срочным сделкам - цена сделки между покупателем и продавцом на покупку или продажу опциона на фьючерсный контракт. Покупатель уплачивает премию продавцу. Премия представляет собой максимальную сумму, которую покупатель может потерять.
Преобладающий фьючерс
англ.Dominant future
Преобладающий фьючерс - фьючерс, по которому имеется наибольшее число заключенных сделок.
Продажа фьючерсного контракта
Продажа фьючерсного контракта - обязательство продать за наличные или осуществить физическую поставку базисного актива в будущий срок по фиксированной цене.
Расширение базиса
англ.Long the basis
Расширение базиса - биржевая операция, которая состоит в покупке наличного товара и продаже фьючерса. Расширение базиса - форма хеджирования риска.
Сделка с последующей фиксацией цены
Сделка с последующей фиксацией цены - сделка с реальным товаром, при которой в момент заключения контракта стороны фиксируют лишь премию к биржевой котировке, а цена фьючерса устанавливается в любой момент времени до истечения срока поставки товара по выбору покупателя или продавца.
Сокращение базиса
англ.Short the basis
Сокращение базиса - покупка фьючерсов лицом, связанным обязательством на продажу наличного товара.
Спрединг
англ.Spreading
Спрединг - операции по одновременной покупке и продаже фьючерсных контрактов с учетом спрэда.
Торговец фьючерсными контрактами
англ.Future commission merchant
Торговец фьючерсными контрактами - официально зарегистрированная брокерская фирма или частное лицо, принимающие и выполняющие приказы на покупку или продажу фьючерсных контрактов в соответствии с правилами биржи и принимающие в связи с этими операциями деньги или ценные бумаги в качестве гарантийного взноса для обеспечения сделок.
Тройной колдовской час
англ.Triple witching hour
Тройной колдовской час - обычно - последний час торгов перед закрытием биржи в дни, на которые 4 раза в году выпадает одновременное истечение сроков погашения по фьючерсным контрактам на индексы S&P, опционным контрактам на индекс S&P 100, а также опционным контрактам на отдельные ценные бумаги.
Фондовая сделка
англ.Stock exchange transaction
Фьючерсная биржа
син.Фьючерсный рынок
англ.Futures market; Terminal market; Contract market; Paper market
Фьючерсная биржа - форма товарной биржи, торговля на которой ведется фьючерсными контрактами. Торговлю на фьючерсной бирже по сравнению с торговлей реальным товаром на товарной бирже отличают:
- преимущественно фиктивный характер сделок;
- косвенная связь с рынком реального товара через хеджирование;
- полная унификация всех условий контракта, кроме цены;
- участие расчетной палаты в расчетах между покупателем и продавцом.
Фьючерсные операции
англ.Futures transactions
Фьючерсные операции - срочные биржевые сделки купли-продажи сырьевых товаров, золота, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. До исполнения сделки покупатель вносит небольшую гарантийную сумму.
Обычно фьючерсные сделки заключаются не в целях окончательной покупки и продажи товаров, а с целью страхования (хеджирования) будущей сделки с наличным товаром или получения прибыли за счет последующей перепродажи товара.
Фьючерсный аукцион
Фьючерсный аукцион - биржевая сделка, при которой товар приобретается с целью последующей перепродажи на бирже.
Фьючерсный спрэд
англ.Futures spread
Фьючерсный спрэд -
- одновременная покупка фьючерсов с поставкой в одном месяце и продажа фьючерсов с поставкой в другом месяце;
- одновременная покупка фьючерсов на один товар и продажа фьючерсов на другой товар;
- одновременная покупка фьючерсов на товар одного качества и продажа фьючерсов на тот же товар, но отличного качества.
Хвост
англ.Tail
Хвост - инструмент фьючерсного денежного рынка, создаваемый путем покупки существующего инструмента и финансирования начального периода срока его действия с помощью срочного соглашения о повторной покупке.
Цена фьючерсного контракта
Цена фьючерсного контракта - зафиксированная при заключении фьючерсного контракта цена базисного актива или значение индекса.
[ 02-05-2024 www.glossary.ru]