Глоссарий
Состояния опционов

Состояние опциона
Состояние опциона - соотношение между ценой исполнения опциона и рыночной ценой базисного актива, лежащего в его основе. Различают три состояния опционов:
- out of the money - опцион без денег (неприбыльный);
- at the money - опцион при своих (по цене контракта);
- in the money - опцион в деньгах (прибыльный).

Внутренняя стоимость опциона
англ.Intrinsic value of an option; Internal option cost
Внутренняя стоимость опциона - разница между текущей рыночной ценой базисного актива и ценой исполнения опциона. Внутренняя стоимость появляется, когда опцион переходит в состояние "в деньгах".

Истечение без последствий
англ.Expire worthless
Истечение без последствий - ситуация, при которой опцион на дату истечения не имеет ни внутренней, ни временной стоимости.

Коэффициент вега
англ.Vega
Коэффициент вега - коэффициент чувствительности рассчитываемой цены опциона к незначительным изменениям в степени ценовой неустойчивости (волатильности). Коэффициент вега принимает максимальное значение для опционов "при деньгах" и стремится к 0 для опционов "глубоко в деньгах" или "глубоко вне денег".

Неприбыльный опцион
син.Опцион без денег
англ.Out-of-the-money option
Неприбыльный опцион -
- опцион колл, цена исполнения которого превышает рыночную цену базисного актива; или
- опцион пут, цена исполнения которого ниже рыночной цены базисного актива.

Опцион по цене контракта
син.Опцион с нулевой внутренней стоимостью; Опцион при своих
англ.At-the-money option
Опцион по цене контракта - опцион, цена исполнения которого равна рыночной стоимости обеспечивающих его активов.

Паритет опционов пут и колл
син.Паритет
англ.Put-call parity relationship; Parity
Паритет опционов пут и колл - состояние опциона, при котором цена соответствующего актива есть
- цена реализации плюс премия (для колл-опциона)
- цена реализации минус премия (для пут-опциона);
Состояние паритета исключает возможность арбитража.

Прибыльный опцион
син.Опцион в деньгах; Опцион с положительной внутренней стоимостью; Опцион при деньгах
англ.In-the-money option
Прибыльный опцион - опцион, цена исполнения которого более выгодна покупателю, чем текущая цена базового актива:
- либо колл-опцион, цена исполнения которого ниже рыночной цены соответствующего актива;
- либо пут-опцион, цена исполнения которого выше рыночной цены соответствующего актива.

Уровень безубыточности
англ.Break-even
Уровень безубыточности - цена базового актива, при которой опционная позиция не является ни прибыльной, ни убыточной (опцион по цене контракта, опцион при своих).

[ 01-05-2024 www.glossary.ru]