Глоссарий
Кривые доходности

Кривая доходности
син.Временная структура процентных ставок
англ.Yield curve; Term structure of interest rates
Кривая доходности - график изменения доходности ценных бумаг с одинаковыми качественными характеристиками в зависимости от сроков их погашения.

График
англ.Diagram
График - графическое изображение математической зависимости в виде кривой, характеризующей изменения функции при изменении аргумента/аргументов.

Играть на кривой доходности
англ.Play the yield curve
Играть на кривой доходности - получать прибыль от использования изменений в соотношении кратко- и долгосрочных процентных ставок.

Модели ценообразования опционов на базе кривой доходности
син.Модели безарбитражного опционного ценообразования
англ.Yield curve option pricing models; Arbitrage-free option pricing models
Модели ценообразования опционов на базе кривой доходности - модели, включающие различные допущения колебаний кривой доходности, в том числе модель Блэка-Дермана-Тоя.

Непараллельный сдвиг кривой доходности
англ.Non-parallel shift in the yield curve
Непараллельный сдвиг кривой доходности - сдвиг кривой доходности, при котором доходность для каждого из сроков погашения изменяется на разное количество базисных пунктов.

Обратная временная структура кривой доходности
Обратная временная структура кривой доходности - ситуация, когда процентные ставки долгосрочных облигаций оказываются ниже ставок краткосрочных облигаций.

Параллельный сдвиг кривой доходности
англ.Parallel shift in the yield curve
Параллельный сдвиг кривой доходности - сдвиг кривой доходности, при котором изменение доходности по всем срокам погашения выражается одним и тем же количеством базисных пунктов.

Положительная кривая доходности
англ.Positive yield curve
Положительная кривая доходности - ситуация, когда процентные ставки на более поздние сроки выше, чем на более ранние.

Сглаживание кривой доходности
англ.Flattening of the yield curve
Сглаживание кривой доходности - изменение кривой доходности, при котором уменьшается спрэд между доходностью долгосрочных и краткосрочных казначейских облигаций.

Стратегия кривой доходности
англ.Yield curve strategy
Стратегия кривой доходности - позиционирование портфеля ценных бумаг таким образом, чтобы капитализировать его за счет ожидаемых изменений кривой доходности казначейских обязательств.

Эффект Харвея
Эффект Харвея - Harvey, 1991 - за последние 30 лет обратная временная структура кривой доходности всегда предшествовала снижению спроса на ценные бумаги. Фактически кривая доходности может точно предсказать поворотные точки экономического цикла.

[ 06-05-2024 www.glossary.ru]